2026년 4월 7일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
인베스팅닷컴 -- 2026년 1분기 글로벌 액화천연가스(LNG) 수출량이 전분기 대비 4% 감소한 1억1500만 톤을 기록했다. 이는 주로 카타르의 3월 가동 중단 때문이지만, RBC 캐피탈 마켓스는 이란 분쟁으로 촉발된 지역 간 가격 격차 확대를 통해 미국 내 대규모 포지션을 보유한 메이저 오일 기업들이 수익을 얻을 수 있을 것이라고 전망했다.
카타르 LNG의 3월 4일 완전 가동 중단으로 해당 터미널의 수출량은 전분기 대비 26%, 전년 동기 대비 33% 감소했으며, 특히 카타르가 포트폴리오에서 차지하는 비중이 큰 엑슨모빌에 가장 큰 타격을 줬다. 카타르를 제외하면 글로벌 수출량은 전분기와 대체로 비슷한 수준을 유지했는데, 이는 신규 설비 가동으로 중단의 일부가 상쇄되었기 때문이다.
LNG 캐나다의 두 번째 트레인은 가동량을 지속적으로 늘렸고, 콩고 LNG 2단계와 골든 패스는 해당 분기 중 가동을 시작했다.
RBC에 따르면 더 중요한 이야기는 가격 측면에서 펼쳐지고 있다. 이란 전쟁 발발 이후 유럽 TTF 가스 가격은 약 50% 상승한 반면 미국 헨리 허브 가격은 크게 변동이 없어, 유럽과 아시아로의 수출 마진이 급격히 치솟았다.
RBC의 비라즈 보르카타리아 수석 애널리스트가 이끄는 애널리스트 팀은 보고서에서 "TTE(토탈에너지), 셸, BP와 같이 미국 내 대규모 LNG 포지션(지분 및 독점 구매권)을 보유한 기업들은 2026년 1분기에는 부분적으로, 올해 남은 기간에는 더 크게 유럽과 아시아로의 확대된 수출 마진 혜택을 누릴 것으로 예상한다"고 밝혔다.
셸은 1분기 LNG 가이던스인 740만~800만 톤 범위의 상한선에 근접할 것으로 보이며, RBC의 계산에 따르면 지난분기 780만 톤보다 약간 높은 수치를 기록할 전망이다.
애널리스트들은 "셸의 경우, LNG 캐나다 가동량 증가가 아시아 구매자들의 LNG 수입 대체재 수요가 높아지는 시기에 맞춰져 있다"고 설명했다. 다만 이러한 이점은 셸의 가장 수익성 높은 자산 중 하나로 꼽히는 펄 GTL(가스액화) 설비 가동 중단으로 부분적으로 상쇄될 예정이다.
토탈에너지스도 전분기 대비 약간 높은 물량으로 유사한 강한 성장세를 보일 것으로 예상된다.
특히, 엑슨모빌을 제외한 5대 메이저 오일 기업 중 4곳의 설비 가동률이 상승했다.