2026년 4월 7일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
파이퍼 샌들러(Piper Sandler)의 최고 투자 전략가 마이클 캔트로위츠(Michael Kantrowitz)가 마켓 카탈리스트(Market Catalysts)의 진행자 줄리 하이먼(Julie Hyman)과 함께 이란 전쟁 속에서 월스트리트가 어떤 주식으로 몰리고 있는지, 그리고 갈등 이후 어떻게 강세장이 돌아올 수 있는지 논의합니다.
비디오 대본
00:00 화자 A
몇 주 전 한 고객과의 미팅에서 그들이 지적한 점은, 자신들이 이렇게 특이성(idiosyncratic) 포트폴리오를 가진 적이 없다는 거였습니다. 그 의미는, 헤지펀드들이 롱 포지션(주식 매수)과 숏 포지션(주식 공매도)을 동시에 취하는 방식으로, 포트폴리오의 모든 거시경제적 변동성(macro volatility)을 제거하고, 롱과 숏 포지션을 가진 기업들 간의 특이적(idiosyncratic) 또는 기업별 차이에서 이익을 얻으려는 거죠. 정량적(quantitative) 관점에서 우리는 이익 수정(earnings revisions) 같은 요소들을 살펴봅니다. 즉, 매도 측(sell side)이 동종 업체들보다 특정 기업의 이익 추정치를 더 빠르게 상향 조정하는 곳을 찾고, 계속해서 긍정적인 이익 서프라이즈(positive earning surprises)를 보이는 기업들을 찾는 거예요. 따라서 상향식(top-down) 관점에서, 이는 시장의 모든 거시경제 주도 변동성을 피하고, 석유 가격과 금리가 어디로 움직이느냐에 따라 매일 발생하는 섹터 순환(daily rotations)을 일으키는 요인들을 벗어나, 구체적인 기본적 요소(fundamental factors)에 집중하려는 시도입니다.
00:53 화자 B
알파벳(Alphabet), AT&T, 익스피디아(Expedia), 켄뷰(Kenview), 콜게이트-팜올리브(Colgate-Palmolive), 타겟(Target) 같은 기업들은 당신이 말하는 것 외에는 공통점이 별로 없어 보이네요.
01:10 화자 A
그게 바로 핵심입니다. 섹터를 매수하는 것은 종종... 예를 들어, 제가 테크를 좋아한다고 가정해보죠. 올해 1월과 2월에 테크를 좋아했다면, 대형주 테크는 형편없었습니다. 매그니피센트 7(Magnificent 7)도 형편없었고, 올해 처음 두 달 동안 모두 하락했죠. 엔비디아(NVIDIA)는 제자리걸음이었고, 소형주 테크는 13%, 15%, 심지어 20%까지 올랐습니다. 따라서 테크 섹터를 매수하는 것은 종종 매우 혼합된 기업 집단을 사는 방식이 될 수 있습니다.