2026년 4월 7일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
자산운용사 하딩 레브너(Harding Loevner)가 2025년 4분기 투자자 레터 '글로벌 주식 전략(Global Equity Strategy)'을 발표했습니다. 레터 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. 지난 15년간 대부분의 기간 동안 미국 주식은 우월한 성과를 보였을 뿐만 아니라, 그 우월성이 필연적이라는 인식을 조성했습니다. 이른바 '미국 예외주의(US exceptionalism)'라 불리는 이 현상은 특히 AI(인공지능) 투자를 중심으로 뛰어난 이익 성장, 밸류에이션, 그리고 수익 집중을 부각시켰습니다. 시장 리더십이 집중되면서 미국 지수는 제한된 결과에 취약해졌습니다. 반면, 당사의 포트폴리오는 더 다양한 비즈니스 모델과 매력적인 밸류에이션의 성장 기회로 구성되어 있습니다. AI가 산업을 혁신할 수는 있지만, 경쟁 우위와 장기 수익성이라는 핵심 원칙은 여전히 적용됩니다. 4분기에는 글로벌 주식 컴포지트가 수수료 공제 전 기준 2.0% 상승했으며, MSCI ACWI 지수의 3.4% 상승률에 미치지 못했습니다. 연간 기준으로는 컴포지트가 13.2% 상승했지만, 지수의 22.9% 상승에는 뒤졌습니다. 또한, 2025년 최고의 선정 종목을 확인하려면 해당 전략의 상위 5대 보유 종목을 살펴보시기 바랍니다.
하딩 레브너 글로벌 주식 전략은 2025년 4분기 투자자 레터에서 알파벳(Alphabet Inc., NASDAQ:GOOG)과 같은 주식을 강조했습니다. 구글(Google)의 모회사인 알파벳은 온라인 검색 및 광고, 클라우드 솔루션, 인공지능을 포함한 다양한 플랫폼과 서비스를 제공하며, 2025년 동안 펀드 성과에 중요한 기여를 했습니다. 2026년 4월 6일 기준, 알파벳 주식은 주당 297.66달러에 거래를 마쳤습니다. 알파벳의 1개월 수익률은 -3.02%였으며, 지난 52주 동안 주가는 103.07% 상승했습니다. 알파벳의 시가총액은 3.6조 달러입니다.
하딩 레브너 글로벌 주식 전략은 2025년 4분기 투자자 레터에서 알파벳에 대해 다음과 같이 언급했습니다:
"알파벳과 어도비(Adobe)는 수익성이 좋은 사업을 보유한 기존 강자들이..."