2026년 4월 8일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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강제 청산이 거의 마무리 단계에 접어들었으며, 포지셔닝이 이제 변동폭에서 변화할 가능성이 보입니다. 최근 매도세 동안 체계적 전략이 주식 노출을 급격히 축소시킨 후, 자금 흐름이 안정화되기 시작하면서, 가격 움직임이 유지된다면 시장을 짓눌렀던 기계적 압력이 완화되기 시작할 수 있음을 시사합니다.
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골드만삭스(NYSE:GS) 트레이딩 데스크에 따르면, 상품 거래 자문사와 변동성 목표 전략을 포함한 단기 투자자들은 지난 한 달 동안 고유가와 이란 전쟁 관련 지정학적 긴장에 부분적으로 연계된 하락에 시장이 반응하면서 약 2,400억 달러 상당의 글로벌 주식을 매도했습니다. 이러한 매도 압력은 완화되는 것으로 보이며, 골드만은 이러한 전략들이 향후 한 달 동안 약 550억 달러의 순매수로 전환될 수 있을 것으로 추정하고 있습니다. 이 중 약 200억 달러는 미국 주식에 할당될 것으로 보입니다. 이러한 증가는 점진적으로 이루어질 것으로 예상되며, 다가오는 주에는 약 50억 달러의 매수만 예상되어 단기적인 수요가 즉각적인 지지보다는 서서히 형성될 수 있음을 시사합니다.
향후 경로는 시장 방향에 달려 있을 것입니다. 골드만의 모델은 S&P 500 지수(SPY)가 향후 한 달 동안 약 8% 상승한다면, 체계적 전략들이 최대 2,200억 달러 규모의 글로벌 주식 매수로 확대될 수 있으며, 그 중 절반 이상이 미국 시장에 배분될 수 있다고 제시합니다. 반대로, 약 10%의 추가 하락은 1,100억 달러의 추가 매도를 촉발할 수 있습니다. 기술적 측면에서, 6,720~6,740 범위는 단기 및 중기 추세 신호가 긍정적으로 전환될 수 있는 주요 재진입 구역으로 표시되어 있으며, 모멘텀이 개선된다면 유입 가속화 가능성이 있습니다.
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