2026년 4월 8일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
2026년 마이크로소프트(나스닥: MSFT) 주식에 대한 우려는 자명합니다: 자본 지출(capex)이 급증하고, Azure 성장이 월스트리트의 요구보다 반 걸음 느리게 진행되며, 클라우드 미수주 주문의 불편한 부분이 단일 비수익 파트너사인 OpenAI에 묶여 있습니다.
이 주식은 사상 최고치에서 약 3분의 1의 가치를 잃었으며, 이는 2008년 이후 최악의 하락폭입니다. 표면적으로는 당황스러워 보이는 것이 당연해 보입니다. 그러나 현명한 투자자들은 증가하는 인프라 비용과 분기별 클라우드 성장률 너머를 보고 있습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀이 방금 엔비디아와 인텔 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 읽기 »
마이크로소프트에서 면밀히 검토할 가치가 있는 몇 가지 주제를 살펴보며, 이번 매도가 정당한 것인지, 아니면 10년에 한 번 찾아오는 하락 매수 기회인지 판단해 보겠습니다.이미지 출처: 게티 이미지.
마이크로소프트의 문제는 인식에 뿌리를 두고 있습니다
마이크로소프트 하락 뒤에 덜 논의되는 동인 중 하나는 같은 주에 실적을 발표한 다른 기업과의 비교에 있습니다. 마이크로소프트와 마찬가지로 메타 플랫폼스도 올해 인프라 비용이 크게 증가할 것이라고 예상했습니다. 그러나 윈도우 제작사와 달리, 월스트리트는 메타의 예산 선택에 박수를 보냈습니다.MSFT 차트 (YCharts 제공)
위에서 보여준 비대칭적 반응은 중요한 사실을 드러냅니다: 시장은 자본 지출 자체를 전혀 처벌하지 않고 있습니다. 대신, 투자자들은 지출 선택 뒤에 숨은 '이야기'를 선택적으로 처벌하고 있습니다.
메타는 자사의 AI 투자가 어떻게 광고 제국 전반의 수익화를 강화하고 있는지 보여주었습니다. 반면, 마이크로소프트는 새로운 데이터 센터와 맞춤형 칩 설계를 위한 지속적인 인프라 구축 이야기를 들려주었습니다.
때로 월스트리트의 다음 행보를 좌우하는 짧은 주의 집중 시간이 한 회사는 승리하고 다른 회사는 뒤처진다고 판단했습니다. 이는 순전히 인식의 문제입니다.
코파일럿 비판자들은 중요한 데이터를 간과하고 있습니다
마이크로소프트에 대한 우세한 약세론은