2026년 4월 8일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
반도체는 현대 기술의 '삽과 괭이'와 같습니다. 우리가 소비하는 데이터의 양도 기하급수적으로 증가하면서, 더 높은 처리 성능을 가진 칩에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 장기적 추세는 해당 산업에 긍정적인 신호로 작용하고 있으며, 실제로 반도체 업종은 지난 6개월간 39.2%의 수익률을 기록한 반면 S&P 500 지수는 2.1% 하락했습니다.
그러나 무어의 법칙(컴퓨터 성능이 2년마다 두 배로 증가한다는 원리)에 따라 오늘날 가장 영향력 있는 기술들도 결국은 구식이 될 수밖에 없다는 점에서 신중한 접근이 필수적입니다. 이러한 점을 염두에 두고, 지속 가능한 경쟁 우위를 지닌 두 개의 반도체 주식과 우리가 거리를 두는 한 가지 주식을 소개합니다.
**매도해야 할 반도체 주식 1종:**
**퀄컴(QCOM)**
시가총액: 1324억 달러
40년 이상 셀룰러 연결성 표준 개발의 최전선에 서 왔던 퀄컴(NASDAQ: QCOM)은 스마트폰, 자동차, 사물인터넷 기기에 사용되는 무선 기술 칩의 선도적인 혁신 기업이자 팹리스(fabless) 제조사입니다.
**QCOM에 대해 신중해야 하는 이유:**
향후 12개월 동안 예상 매출 감소율이 5%에 달해 어려운 수요 환경이 예상됩니다.
퀄컴의 주가는 현재 주당 126.85달러로, 선행 주가수익비율(P/E)은 12.1배입니다. QCOM을 포트폴리오에 포함시키는 것에 대해 왜 신중해야 하는지 알아보려면 무료 리서치 보고서를 참조하세요.
**주목해야 할 반도체 주식 2종:**
**모노리식 파워 시스템즈(MPWR)**
시가총액: 585.1억 달러
1997년 장기간 CEO를 역임한 마이클 싱에 의해 설립된 모노리식 파워 시스템즈(NASDAQ: MPWR)는 아날로그 및 혼성 신호 칩 제조사로, 총 에너지 소비를 최소화하기 위한 전력 관리 칩에 특화되어 있습니다.
**MPWR을 지지하는 이유:**
지난 5년간 연평균 27%의 매출 성장률을 기록하며 뛰어난 실적을 보였고, 이는 해당 주기 동안 시장 점유율이 증가했음을 시사합니다.
지난 5년간 자유현금흐름 마진이 7.1%포인트 상승하여 회사가 성장 기회 추진, 자사주 매입, 배당금 지급에 더 많은 자원을 투입할 수 있게 되었습니다.
시장을 능가하는 자본 수익률은 경영진이 자본을 효율적으로 배분하고 있음을 보여줍니다.