2026년 4월 10일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
엑슨모빌은 현재 주당 154.29달러에 거래되며 주주들에게 꿈의 주식이었습니다. 2021년 4월 이후 178%의 수익률을 기록하며 S&P 500 지수의 64.2% 상승률을 거의 세 배나 앞질렀습니다. 또한 지난 6개월 동안 주가가 39.3% 상승하며 동 지수를 능가했습니다.
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왜 XOM 주식은 논쟁을 불러일으킬까요?
1911년 해체된 존 D. 록펠러의 스탠더드 오일 독점 기업의 후계사 중 하나인 엑슨모빌(NYSE:XOM)은 원유와 천연가스를 탐사 및 생산하고, 석유 제품을 정제 및 판매하며, 석유화학 제품을 제조합니다.
두 가지 긍정적 특성:
1. 규모의 경제로 공급업체와의 협상에서 우위 확보
에너지 분야에서 규모는 취약한 단일 자산 생산업체와 전체 유전 및 인프라 네트워크에서 수익을 창출하는 플랫폼 스타일 사업을 구분합니다.
엑슨모빌의 지난해 3,322억 달러의 매출액은 업계 최고 수준으로, 이 회사가 투자자들이 밤에 편히 잘 수 있을 정도로 다각화에 성공했음을 시사합니다.
2. 인상적인 자유현금흐름 마진이 성장 기회 창출
자유현금흐름은 회사 재무제표나 실적 발표에서 두드러지게 강조되는 지표는 아니지만, 모든 영업 및 자본 비용을 포함해 조작하기 어렵기 때문에 의미 있는 지표라고 생각합니다. 현금이 왕이니까요.
엑슨모빌은 인상적인 현금 수익성을 보여주며, 이를 재투자하거나 투자자에게 자본을 환원할 수 있는 선택권을 부여하고 있습니다. 이 회사의 자유현금흐름 마진은 지난 5년간 평균 10.6%로, 광범위한 에너지 업스트림 및 통합 에너지 부문보다 우수했습니다. 엑슨모빌 최근 12개월 자유현금흐름 마진
신중해야 할 한 가지 이유:
낮은 매출총이익 마진이 유연성 저해
어느 한 해의 에너지 매출총이익 마진은 가격, 헤징, 비용 인플레이션의 영향을 크게 받지만, 완전한 주기를 거치면 이러한 매출총이익 마진은 어떤 생산업체가 구조적으로 더 나은지를 보여줍니다.