2026년 4월 11일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
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나이키의 회복이 진행 중이지만 약한 마진, 중국 시장 부진, 실책 등으로 인해 실질적인 재무 회복은 예상보다 오래 걸릴 것으로 보입니다. 나이키가 아마존과 같은 소매업체로 복귀하면서 도매 채널이 반등하고 있지만, 소비자 쇼핑 행태가 정상화되면서 디지털 매출은 계속 감소하고 있습니다. 나이키보다 더 선호하는 10개 주식 보기 ›
올해 초 나이키(뉴욕증권거래소: NKE)의 엘리엇 힐 CEO가 바르셀로나 구장 리모델링 현장의 비계와 크레인을 바라보며 한 말은 깊이 새겨들 만합니다. 옵저버에 따르면 그는 "지금의 나이키가 이렇다"고 말했습니다. CEO가 자신이 운영하는 회사에 대해 이토록 솔직한 발언을 하는 것은 이례적이며, 최근 3분기 실적을 살펴보면 이 비유는 여전히 유효합니다.
3분기 매출은 113억 달러로 전년 동기 대비 변동이 없었으며, 환율 영향을 제외하면 3% 감소했습니다. 순이익은 전년 대비 35% 하락한 5억 2천만 달러를 기록했고, 관세 관련 제품 비용으로 인해 총 이익률은 130베이시스포인트 하락한 40.2%를 나타냈습니다. 주당순이익(EPS) 추정치를 상회했음에도 불구하고 실적 발표 후 주가는 8% 이상 하락했습니다. 이는 월스트리트가 더 나은 실적을 원했으며, "회복에는 시간이 걸린다"는 설명에 대한 인내심이 바닥나고 있음을 의미합니다.
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그러나 나이키의 전체적 부진 속에 주목할 만한 신호가 숨어 있습니다. 나이키의 전통적 강점 분야인 러닝 부문은 해당 분기 20% 성장했습니다. 북미에서는 나이키가 자체 매장과 웹사이트를 선호하며 사실상 포기했던 도매 채널이 11% 성장했습니다.
이미지 출처: 게티 이미지.
소비자 직접 판매(DTC) 전략의 재조정이 회복의 핵심
나이키가 현재 상황에 이르게 된 배경을 이해하는 것이 중요합니다. 회복은 이를 되돌리는 데 달려있기 때문입니다. 2020년부터 2023년까지 존 도나휴 전 CEO는 공격적인 DTC 전략을 추진했습니다. 아마존에서 나이키 제품을 철수시키고,