2026년 4월 13일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
아스테로자 캐피털(영문: Asterozoa Capital)의 조 헤게너(영문: Joe Hegener) 최고투자책임자(CIO)가 고통받는 소프트웨어 부문(IGV)이 실제로는 투자자에게 귀중한 기회를 제공하는 이유를 설명합니다.
비디오 대본
00:00 화자 A
소프트웨어가 계속 하락한다면 기술주는 괜찮을 수 있을까요? 시장은 괜찮을 수 있을까요? 이 상황이 어떻게 전개될까요?
00:04 화자 B
네, 좋은 지적입니다. 특히 근시안적으로 볼 때, 시장은 자금 흐름과 유동성, 즉 펀드 플로우에 지배된다고 생각합니다.
00:19 화자 B
따라서 매우 상징적인 거래는 과중하게 배치된 기술 및 소프트웨어 부문에서 일부 포지션을 정리하고, 그 자금을 월마트(영문: Walmart) 같은 방어주와 경기순환주로 재투자하는 것이었습니다.
00:36 화자 B
그리고 소프트웨어 부문과 연계된 상장지수펀드(ETF)에서 50억 달러의 자금 유출이 발생하면 어떻게 될까요? 해당 ETF를 수동적으로 운용하는 포트폴리오 관리 팀은 전체 구성종목을 비례적으로 순매도하게 됩니다.
00:54 화자 B
중요한 건, 그 과정에서 차별이 없다는 점입니다. 전면적이고 무차별적인 매도가 이뤄집니다. 우리의 관점에서 이것이 2026년 가장 큰 기회입니다. 왜냐하면 이들 중 일부 소프트웨어 기업들은 100% 인공지능(AI)에 의해 붕괴될 것이기 때문입니다.
01:12 화자 B
의문의 여지가 없습니다. 그들의 비즈니스 모델은 위험에 처해 있습니다. 하지만 우리가 보기에는, 일부 기업들은 AI 도입 이후 순이익을 얻을 수 있는 위치에 있습니다. 그런데도 그들은 마치 위험에 처한 것처럼 거래되고 있습니다. 장기 투자자에게는 이것이 훌륭한 기회라고 생각합니다.
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