뱅크오브아메리카, AI 수혜 격차로 ON 세미컨덕터 매수로 상향조정 및 NXP 세미컨덕터 하향조정

2026년 4월 13일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance

인베스팅닷컴 -- 미국 은행(BofA)이 1분기 아날로그 반도체 업종 전망 보고서의 일환으로 온 세미컨덕터(ON Semiconductor)의 투자 의견을 매수로 상향 조정하고, 엔엑스피 세미컨덕터스(NXP Semiconductors)의 투자 의견을 중립으로 하향 조정했다.

고객 대상 보고서에서 해당 은행은 두 반도체 기업 간 주요 차별화 요소로 서로 다른 수익 레버리지와 인공지능(AI) 수혜 정도를 지목했다.

애널리스트 비벡 아리아는 온 세미컨덕터의 목표주가를 70달러에서 85달러로 상향한 반면, 엔엑스피의 목표주가를 245달러에서 230달러로 하향 조정했다.

이러한 조치는 데이터센터와 항공우주 부문의 강세가 부진한 전통 자동차 및 약세인 소비자 시장으로 상쇄되는 복합적인 수요 환경에서, 미국 은행이 강력한 자유현금흐름 창출 능력과 AI 주도 성장에 대한 수혜를 가진 기업을 선호한다는 점을 반영한다.

온 세미컨덕터에 대해 아리아는 부진한 자동차 및 전기차 배경을 고려할 때 상향 조정이 "약간 이를 수도 있다"고 인정했지만, 회사의 개선되는 파이프라인, 약 6%의 견실한 자유현금흐름 수익률, 3년간 60억 달러의 자사주 매입 계획, 그리고 2028년까지 약 30%로 확대될 잠재적 EBIT 마진이 강력한 투자 근거를 제공한다고 설명했다.

그는 "이 주식은 지난 3년간 동종업체 대비 36% 하락했는데, 이는 동종업체 7% 상승 및 SOX 지수 132% 상승과 대비된다"며, 자동차/전기차/테슬라 관련 약세로 인한 낮은 성과가 따라잡기 기회로 작용할 수 있다고 분석했다.

엔엑스피에 대해서는 미국 은행이 2028년까지 모델링된 300~400베이시스포인트에 불과한 제한적인 수익 레버리지, AI 제품 부재, 그리고 소비자용 휴대폰 및 사물인터넷(IoT)에 대한 높은 의존도를 하향 조정의 이유로 제시했다.

또한 미국 은행은 엔엑스피가 고마진 통신 인프라 및 무선주파수(RF) 사업에서 철수할 계획인 점을 역풍 요인으로 꼽았다.

미국 은행의 대형주 아날로그 분야 최선호 종목은 아날로그 디바이시스(Analog Devices)로 유지되며, 중소형주 분야에서는 매컴 테크놀로지 솔루션스(MACOM Technology Solutions)를 선호한다.