2026년 4월 13일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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찰스 슈왑 코퍼레이션(NYSE:SCHW)에 따르면, 암호화폐에 대한 '만능' 배분 비율은 존재하지 않습니다.
슈왑의 디지털 통화 연구 및 전략 담당 이사 짐 페라이올리는 지난주 보고서에서 투자자들이 기존 포트폴리오 이론이나 위험 예산 접근법을 통해 암호화폐 배분 비율을 결정할 수 있다고 밝혔습니다.
그러나 페라이올리는 암호화폐가 기존 자산 대비 역사적으로 높은 변동성을 보인 점을 지적하며, 아주 작은 배분 비율조차 포트폴리오 성과에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다.
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그는 비트코인이 2025년 1월 1일부터 10월 31일까지 연간 변동성 72.1%를 기록했다고 설명했습니다. 이더리움의 경우 이 수치는 98.3%까지 올라갑니다. 두 자산 모두 최대 70% 이상의 낙폭을 경험한 바 있습니다.
페라이올리는 기본 포트폴리오 이론(수익률 기대치, 변동성, 상관관계 고려)을 적용할 경우, 비트코인 연간 수익률을 15%로 가정하는 보수적 투자자는 포트폴리오의 1%를 해당 암호화폐에 배분할 수 있다고 말했습니다. 동일한 수익률을 가정할 때 이더리움에는 포트폴리오의 0.1%를 배분할 수 있다고 덧붙였습니다.
그가 정의한 보수적 투자자는 포트폴리오의 8%를 주식, 92%를 고정수익증권으로 보유합니다. 중립적 투자자 포트폴리오(주식 64%, 고정수익 36%)의 경우 비트코인 6.6%, 이더리움 2% 배분이 가능하다고 설명했습니다.
공격적 투자자 포트폴리오(주식 96%, 고정수익 4%)에서는 비트코인 8.8%, 이더리움 2.5%까지 배분 비율이 높아질 수 있다고 페라이올리는 전했습니다.
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슈왑의 연구는 예상 위험조정수익률이 낮은 경우 암호화폐에 의미 있는 배분을 권장하지 않습니다.