2026년 4월 13일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
투자자들이 주요 반도체 종목으로 자금을 이전하고 있습니다. 마이크론 테크놀로지(MU)와 인텔(INTC) 주가가 지난주 크게 상승한 가운데, PNC 자산운용 그룹의 최고투자책임자(CIO) 아만다 아가티가 야후 파이낸스의 브라이언 소지 편집국장과 만나 평가 조정이 월가의 이 섹터에 대한 새로운 접근 방식에 어떤 역할을 했는지 논의했습니다.
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SOX 지수, 엔비디아, 브로드컴, AMD입니다. 왜 이런 종목들로의 자금 이전이 일어나고 있는지 설명해 주시죠. 지난 8일간의 상승폭이 1-2%대의 소폭 상승이 아닙니다. 매우 강력한 두 자릿수 상승을 보이고 있죠. 마이크론은 30%나 올랐습니다.
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네, 마이크론은 훌륭한 실적을 발표했습니다. 투자자들이 여전히 직면한 과제는 지난 몇 달간 함께 논의해 온 바로 그 문제인데요, 향후 자본지출(CapX) 가이던스의 방향이 궁극적으로 어떻게 될 것이며, 투하자본수익률(ROIC)이 언제쯤 본격적으로 실현되기 시작할 것인가 하는 점입니다. 투자자들은 아직 우리가 현재 어느 단계에 있는지에 대해 다소 회의적인 것 같습니다. 우리는 아직 이 사이클의 초기 단계에 있다고 봅니다.
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연말과 최근 사이에 명백히 평가 조정이 있었습니다. 따라서 할인된 평가는 어느 정도 차이를 만들죠. 그 자체로 싼 것은 없지만, 최근 거래 수준에 비해 확실히 할인된 상태였습니다. 그 정도면 투자자들이 살펴보기 시작하기에 충분했다고 생각합니다. 그리고 좀 더 넓은 시각에서 보면,
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에너지, 산업재, 소재 등과 지수에 대한 압력을 이야기하고 있습니다. 이들은 수익 성장 기대 측면에서 큰 비중을 차지하는 부분이 아니죠. 반면 AI 관련 테마를 보면, 이들은 인플레이션에 저항력이 있는 경향이 있습니다. 완전히 보호되는 것은 아니지만, 인플레이션에 저항력 있는 비즈니스 모델이고, 엄청난 수익 성장이 예상됩니다. 따라서 이들이 계속해서 주도권을 쥐고 있을 것 같습니다. 우리가 좋아하든 말든, 여기에는 일종의 방어성과 보호 요소가 있습니다.