2026년 4월 14일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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지난주 말 글로벌 시장을 상승시킨 짧은 낙관론이 지금은 지리정치적 긴장이 재부상하면서 점점 더 취약해 보인다. 미국과 이란 간 주말 협상이 결렬된 후 도널드 트럼프 대통령은 미국이 세계 석유 및 액화천연가스(LNG) 유동량의 약 5분의 1을 처리해온 주요 해상 통로인 호르무즈 해협을 봉쇄할 것이라고 신호를 보냈다. 이란은 그러한 봉쇄를 허용하지 않겠다고 응수하며 에너지 시장 전반에 재차 혼란이 발생할 위험을 높였다. 이러한 어조 변화는 지난주 후반 위험자산을 지지했던 평화 배당(peace dividend)을 뒤집을 수 있으며, 투자자들을 다시 보다 방어적 포지션으로 밀어낼 가능성이 있다.
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이전의 랠리는 의미 있는 것이었다. 정전 논의가 힘을 얻으면서 S&P 500 지수(SPY)는 3.5% 이상 상승했고, MSCI 신흥국 주가지수는 7.4% 올랐으며, 비트코인(BTC-USD)은 거의 10% 급등했다. 동시에 원유 시장은 정반대 방향으로 급격히 움직였는데, 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 금요일까지 13.4% 하락했고, 브렌트유는 배럴당 약 95달러에 정착하며 3월 약 112달러 대비 하락했다. 이러한 움직임은 보다 안정적인 에너지 유동에 대한 기대를 반영한 것이었는데, 이 기대는 이제 덜 확실해 보인다. 미 달러화 강세를 포함한 초기 거래 신호들은 투자자들이 위험 배경이 다시 변화함에 따라 포지션을 재조정할 수 있음을 시사한다.
이러한 재확산된 불확실성은 1분기 실적 시즌이 시작되는 바로 그 시점에 찾아와 시장 전망에 또 다른 층위의 복잡성을 더하고 있다. S&P 500의 이익 증가율은 전년 동기 대비 약 12% 상승할 것으로 예상되며, 이는 2025년 2분기 이후 가장 느린 속도다. 동시에 기업들은 높은 에너지 비용과 소비자 수요의 잠재적 약세, 특히 최근 데이터가 미국 소비자 물가가 2022년 이후 가장 빠른 속도로 상승했음을 보여준 이후의 위험에 대응할 것으로 예상된다.