2026년 4월 14일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
AI 주식: 불확실성이 사라지고 있다
월스트리트에서 오래 일해본 사람이라면 누구나 투자자들이 불확실성을 싫어한다는 점을 이해한다. 인공지능(AI)은 1990년대 후반 인터넷 구축 붐 이후 가장 획기적인 기술 호황이지만, 이 산업은 불확실성에 시달려왔다. 지난주까지 이러한 불확실성으로 인해 AI 관련 주식 가격은 2025년 말부터 정체 상태를 보였다. 아래에서는 AI 주식 정체를 초래한 주요 불확실성들과 이들이 더 이상 문제가 되지 않는 이유를 설명하겠다:
· 이란 전쟁: 지정학적 불확실성은 투자자들이 기술과 같은 고성장·고위험 시장 영역에서 방어주와 같은 안전자산으로 이탈하게 만든다. 그러나 월요일 시장은 이러한 우려를 넘어설 준비가 되었음을 시사했다. 미국과 이란이 주말 동안 합의에 실패했음에도 불구하고, 월요일 원유 가격은 3%라는 미미한 상승에 그쳤다. 반면 나스닥은 장 초반 약세로 시작했지만 매수세가 유입되며 지수는 1% 이상 상승 마감했다. 뉴스 헤드라인은 여전히 불안하게 만들지만, 가격 움직임은 지정학적 우려의 최악의 상황은 이미 시장에 반영된 것으로 보인다. 이러한 가격 행태는 지정학적 우려가 단기적인 가격 충격을 유발한 후 빠르게 회복되는 역사적 패턴을 반영한다.
· 에너지 및 메모리 제약: AI 모델을 구동하려면 대규모 데이터 센터가 필요하다. 노후화되고 이미 포화 상태인 전력망으로 인해 AI 구축의 가장 큰 걸림돌은 안정적인 에너지원 확보였다. 그러나 하이퍼스케일러들은 기존 전력사업자에 의존하는 방식을 중단하고, 대신 계량기 후방(BTM) 솔루션을 통해 자체 전력을 생산하고 있다(이에 대해서는 후술). 한편 두 번째로 큰 제약은 데이터 센터에 필요한 고대역폭 메모리(HBM) 솔루션이었다. 그러나 마이크론(MU)과 샌디스크(SNDK)와 같은 메모리 제조사들은 수요를 충족시키기 위해 생산을 확대하고 있다.
· 사모 신용 공포: 투자자들 사이에서 가장 큰 약세 논거 중 하나는