2026년 4월 14일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
3월 말, Schwab U.S. Dividend Equity ETF는 사상 최대 규모의 연간 포트폴리오 조정을 단행했습니다. 해당 ETF가 추종하는 기초 지수는 에너지 섹터의 큰 상승 이후 해당 노출을 크게 축소했습니다. Schwab U.S. Dividend Equity ETF보다 우리가 더 선호하는 10종목 보기 ›
Schwab U.S. Dividend Equity ETF(NYSEMKT: SCHD)는 가장 인기 있는 상장지수펀드(ETF) 중 하나이지만, 이 펀드가 Dow Jones U.S. Dividend 100 지수를 추종한다는 사실을 모르는 사람들도 있을 수 있습니다.
그러나 이 ETF가 추종하는 지수는 S&P 500처럼 연중 수시로 구성종목을 추가하거나 제거하는 방식이 아닙니다. 대신, Dow Jones U.S. Dividend 100 지수는 매년 3월에 대규모 연간 재구성을 실시하며, 방금 이루어진 2026년 재구성은 ETF의 포트폴리오를 크게 바꿔놓았습니다.
AI가 세계 최초의 '조만장자'를 만들까요? 우리 팀이 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 읽기 ›
이 연간 재구성은 지수가 가치 함정이나 구성기업의 배당 삭감 위험에 빠지지 않도록 하기 위한 것입니다. 이 지수는 배당주에 초점을 맞추지만, 주식의 배당수익률과 배당 성장률을 고려할 뿐만 아니라 강력한 재무구조와 운영 효율성도 살핍니다. 그래서 기업의 자유현금흐름 대 총부채 비율과 자기자본이익률(ROE)과 같은 지표가 지수에 주식을 추가하거나 제외할 때 중요한 역할을 합니다.
이미지 출처: Getty Images.
한편, 2026년 3월 재구성은 역대 가장 큰 규모 중 하나로 보입니다. 이 지수는 역사적으로 3월 재구성 시 8%~15%의 포트폴리오 회전율을 보여왔습니다. 작년에는 회전율이 19%로 급증했습니다. 2026년에는 지수가 25개의 신규 주식을 추가하고 22개를 제거하면서 회전율이 무려 31%에 달했습니다.
흥미롭게도, 이 지수는 에너지 섹터 노출에서 큰 반전을 경험했습니다. 작년에는 에너지 섹터 비중을 늘렸지만,