메타, 아마존, 구글: 모건스탠리, 1분기 실적 발표 순서 공개

2026년 4월 14일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance

Investing.com -- 모건스탠리가 메타(Meta), 아마존(Amazon), 구글(Google)의 1분기 실적 발표를 앞두고 선호 포지셔닝을 제시하며, 이들 3개 기업을 위 순서대로 평가했습니다.

애널리스트 브라이언 노박은 고객 대상 리포트에서 은행의 "우선순위는 메타, 아마존, 구글"이라고 밝히며, 2026년까지 실적 수정과 주가 성과를 형성할 4가지 거시적 테마를 제시했습니다.

모건스탠리는 최상위 테마로 "매출 가속화와 생성형 AI(GenAI) 투자자본수익률(ROIC)에 대한 추가 신호"를 꼽으며, 광고 및 하이퍼스케일러 수익의 지속적인 상승이 투자자들의 높은 배수 지불 의지에 영향을 미칠 것이라고 지적했습니다.

또한 2027년 자본지출(CAPEX) 기대치 상승을 지목하며, 하이퍼스케일러 지출에 대해 "합의치보다 약 15% 높은" 전망을 제시했고, 투자 강도 정점에 대한 불확실성이 기업 가치 평가를 제한할 수 있다고 말했습니다.

소비자 측면에서는 "현재 약세가 주가에 반영되지 않았다"고 경고하며, 브랜드 광고 시장의 초기 약화 신호를 강조했습니다.

은행은 "구글은 어떤 차질 위험도, 메타는 MetaAI 성공 가능성을 주가에 반영하지 않고 있다"고 덧붙여, 사용자 행동 변화가 이번 분기 주요 관찰 항목이라고 설명했습니다.

메타는 모건스탠리의 최상위 선택으로 유지됩니다. 회사는 메타가 더 강력한 상위 성장을 제시할 수 있는 능력이 "GPU/생성형 AI 투자의 ROIC를 입증하는 데 필수적"이라고 보고 있습니다. 또한 앱 전반의 MetaAI 출시와 "메타의 보고된 인원 감축에 대한 명확성"을 모니터링하고 있습니다.

아마존의 경우 AWS에 초점이 맞춰져 있으며, 모건스탠리는 1분기/2026년에 "29%/31%" 성장을 예상하고, 마진이 30%대 중하위 범위를 유지할 것으로 전망합니다. 또한 2027년 일반회계기준 주당순이익(EPS)이 "10~11달러에 도달할 경로"를 예측했습니다.

한편 구글은 10%대 후반의 유료 검색 성장과 전년 대비 60%의 구글 클라우드 성장을 달성할 것으로 예상되며, 증분 마진은 "지난 분기 56%에 도달했다"고 리포트는 전했습니다.