2026년 4월 15일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**간단 요약**
아마존(AMZN)은 단기 수익성 압박으로 인해 목표가 $245에 '보유(Hold)' 등급을 유지하고 있습니다. AWS의 24% 성장률과 AI 선순환 모멘텀은 가장 강력한 상승론의 근거가 되고 있습니다. 2010년 엔비디아(NVIDIA)를 예측한 애널리스트가 선정한 상위 10대 AI 주식 목록을 무료로 확인하세요.
**본문**
아마존(나스닥: AMZN)은 목표가 $245에 '보유(Hold)'에 상응하는 평가를 받고 있습니다. 주가는 실적 발표 후 저점에서 크게 반등했으나, 막대한 자본 지출, 단기 마진 압박, 거시경제적 불확실성으로 인해 어느 방향으로든 확신보다는 인내심이 요구되는 상황입니다.
아마존은 세계 최대 전자상거래 시장, 클라우드 인프라 플랫폼을 선도하는 AWS, 빠르게 성장하는 광고 네트워크를 운영하고 있습니다. 2025년 연간 매출은 7,169억 2천만 달러에 달했으며, 각 사업 부문에서 총 799억 8천만 달러의 영업이익을 창출했습니다. 주가는 4분기 실적 발표 당시 $197.75에 거래되었으나, AI 열기와 광범위한 기술주 회복 흐름에 힘입어 크게 상승했습니다.
**AWS 가속화와 AI 선순환 구조가 상승론을 설득력 있게 만듭니다**
AWS는 2025년 4분기에 전년 동기 대비 24% 성장하여 13분기 만에 가장 빠른 성장률을 기록했으며, 연간 기준으로 1,420억 달러의 매출 규모에 도달했습니다. 이는 동일 플랫폼에서 클라우드 인프라와 AI 워크로드에 대한 진정한 기업 수요를 반영합니다. 앤디 재시 CEO는 "고객들이 자신의 애플리케이션과 데이터가 있는 곳에서 AI 워크로드를 운영하려는" 점이 복합 효과를 창출하며, AI 투자와 함께 핵심 클라우드 전환 지출을 끌어낸다고 언급했습니다.
**관련 기사: 2010년 엔비디아(NVIDIA)를 예측한 애널리스트가 선정한 상위 10대 AI 주식**
사용자 정의 반도체(커스텀 실리콘)는 또 다른 강점을 더합니다. 트레이니엄(Trainium)과 그라비톤(Graviton)의 합산 연간 매출 규모는 100억 달러를 넘어서며, 전년 대비 삼자릿수 백분율로 성장하고 있습니다. 광고 부문은 수익 창출력을 보강하며, 4분기 매출 213억 2천만 달러로 전년 동기 대비 23% 성장했습니다. 상승론자들은 가장 높은 마진을 내는 세 부문, 즉 AWS, 광고, 제3자 서비스가 모두 동시에 가속화되고 있다고 봅니다.
**자유현금흐름이 급감했고 자본지출 규모는 막대합니다**