2026년 4월 16일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
인베스팅닷컴 -- 네덜란드 반도체 장비 기업 ASML이 예상보다 강력한 1분기 실적과 상향 조정된 연간 가이던스를 발표한 후 월스트리트 애널리스트들이 목표주가를 인상했다.
UBS와 도이체방크 애널리스트들은 목표주가를 1,500유로에서 1,600유로로 상향하며 매수 의견을 재확인했다.
이러한 움직임은 ASML이 고급 로직 및 메모리 반도체 제조업체들의 침식 리소그래피 장비에 대한 수요가 예상보다 강력해지면서 2026년 회계연도 매출 성장 가이던스를 기존 4-19%에서 10-22%(전년 대비)로 상향 조정한 데 따른 것이다.
이에 따라 UBS는 2026-2028년 주당순이익(EPS) 전망치를 3-5% 인상했으며, 2027년 EPS 예상치는 시장 합의치보다 10-15% 높은 수준으로 책정했다.
투자자들의 주요 관심사는 ASML의 저개수(低開口) NA(수치개구) 극자외선(EUV) 장비 생산 능력이었다. 이 반도체 장비 제조사는 2026년에 저개수 NA EUV 장비를 최소 60대, 2027년에는 최소 80대 출하할 것이라고 가이던스를 제시했다.
도이체방크의 로버트 샌더스 애널리스트는 특히 2027년 가이던스의 중요성을 강조하며, 이 수치가 투자자들에게 "강력한 성장 스토리에 대한 확신을 제공한다"고 말했다.
그는 "여기서 핵심 질문은 추가 주문 물결이 2분기 실적 발표에서 ASML이 2027년 전망을 90대로 더 상향할 가능성으로 이어질지, 아니면 클린룸 제약과 페데스탈(장비 지지대) 부족으로 80대 이상의 수량이 제한될 수 있을지 여부"라고 덧붙였다.
UBS는 2027년 저개수 NA EUV 출하량을 75대로 전망했는데, 이는 많은 투자자들이 가정하는 수준보다 약간 낮은 것이다. 해당 연도에 출시될 차세대 EUV F 플랫폼의 처리량(스루풋)이 더 높을 것이라는 점을 근거로 제시했다. 신형 모델은 현재 E 모델보다 약 13-18%, D 모델보다는 50% 이상 높은 시간당 260장 이상의 웨이퍼 처리량을 달성할 것으로 예상된다.
중국 시장에 관해 UBS 애널리스트들은 이제 ASML의 2026년 중국 매출이 전년 대비 10% 감소할 것으로 예상하는데, 이는 기존 예상치(-1%)보다 더 큰 하락폭이다. 이는 침식 장비 생산 능력이 제한된 상황에서 ASML이 고급 로직 및 메모리 고객을 우선시할 것으로 예상되기 때문이다.
더 장기적으로 보면, 애널리스트들은