이 주식을 사세요: AI 서버 수요가 견고하게 유지되면서 - BofA

2026년 4월 16일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance

인베스팅닷컴 -- 미국의 투자은행인 뱅크오브아메리카(BofA)가 핵심 AI(인공지능) 서버 업체 한 곳에 대해 강세 전망을 유지하며, 해당 기업이 AI 인프라 지출의 지속적인 호황 속에서 가장 유리한 위치에 있다고 주장했습니다.

그 주인공은 PC 및 서버 대기업 델 테크놀로지스입니다.

BofA 애널리스트 왐시 모한은 AI 서버 수요가 "최근 메모리 가격 상승에도 불구하고 2026년까지 건재하며 성장 중"이라고 말하며, 기업의 지속적인 도입, 전체 BOM(제품 원가 구성) 대비 상대적으로 억제된 메모리 비용 비중, 그리고 강력한 OEM(주문자 상표 부착 생산) 업체들의 전망을 근거로 제시했습니다.

이 투자은행은 2026년 AI 서버 출하량이 전년 대비 28% 증가하고, 평균 판매 가격(ASP)은 50% 상승하여 전체 AI 서버 시장 규모가 4950억 달러에 달할 것으로 전망했습니다. 이는 지난해 수치의 두 배 이상입니다.

델은 두각을 나타내는 수혜주로 꼽힙니다. BofA는 델이 전체 AI 서버 매출의 12%를 점유하고 있으며, 이는 전년 대비 200bp(기본점) 상승한 수치라고 추정했습니다. 2026년 매출 추정치는 600억 달러로, 델 자체 가이던스(500억 달러)를 상회합니다.

BofA는 델이 목표치를 상회하는 데 강한 실적을 보여왔다며 상당한 상승 가능성을 제시했습니다. 델은 지난해 초기 가이던스(150억 달러)에 비해 250억 달러의 AI 서버 매출을 달성했습니다.

BofA는 델의 프리미엄 ASP(산업 평균보다 82% 높은 수준)가 엔비디아와 AMD의 GPU(그래픽처리장치) 비중이 더 높고, 2티어 클라우드 고객에 대한 노출이 더 크기 때문이라고 분석했습니다.

더 장기적으로, BofA는 GPU 복잡성 가속화와 네트워킹 및 스토리지 구성품 부착률 확대에 힘입어 AI 서버 산업 매출이 2030년까지 연평균 26%의 속도로 성장할 것으로 전망했습니다.