2026년 4월 17일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
신발 회사가 AI 기업으로 전환한다고 발표하자 주가가 630% 급등했다. 이 문장이 불편하게 느껴진다면 당신은 제대로 상황을 파악하고 있는 것이다.
어려움을 겪고 있는 신발 브랜드 올버즈(Allbirds)는 사명을 '뉴 버드 AI(New Bird AI)'로 변경하고 "고성능·저지연 AI 컴퓨팅 하드웨어"를 인수할 계획이라고 발표했다. 회사는 이 발표 당시 기존 AI 사업이 전혀 없었다.
AI 제품도, AI 관련 매출도 없었다. 그저 새로운 이름과 보도자료만 있을 뿐이었다.
에드 엘슨의 경고
'Prof G Markets' 팟캐스트에서 애널리스트 에드 엘슨은 이를 "올해 우리가 접할 가장 어리석은 헤드라인일 가능성이 높다"고 평가하며, 이는 AI에 대한 기대가 "현실과 동떨어졌다"는 신호라고 주장했다.
엘슨은 유사한 사례로 페르미(Fermi, 나스닥: FRMI)를 지목했다. 이 AI 데이터센터 기업은 실질적인 비즈니스 모델 없이 파워포인트 자료와 판매 얘기만 있었을 뿐이다. 해당 주식은 이후 80% 이상 폭락했고 현재 증권 사기 소송에 직면해 있다. 이 패턴은 새로운 것이 아니다. 회사명에 '.com'을 붙이기만 해도 기업 가치가 부풀었다가 붕괴했던 닷컴 시대와 유사하다.
그의 핵심 주장은 다음과 같다. "단순히 다른 무엇이라고 말한다고 해서 다른 존재가 될 수는 없다." 리브랜딩은 비즈니스 모델이 아니다. 보도자료는 인프라가 아니며, 그 어떤 것도 기반하지 않은 630% 주가 상승은 고통스러운 되돌림을 위한 밑밥에 불과하다.
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중요한 대조
엘슨은 이러한 사기성 전환과 실제로 AI 사업을 구축하는 기업들을 의도적으로 구분했다. 이 차이를 구체적으로 이해할 필요가 있다.
엔비디아(NVIDIA, 나스닥: NVDA)는 2026회계연도 4분기 매출이 681억 3천만 달러로 전년 동기 대비 73% 증가했으며, 데이터센터 부문 매출 623억 1천만 달러가 성과를 견인했다고 발표했다. 알파벳(Alphabet, 나스닥: GOOGL)은 연간 매출 4,028억 4천만 달러를 기록했으며, 2026년 AI 인프라에 1,750억~1,850억 달러의 자본 지출을 할 계획이다. 아마존닷컴(Amazon.com, 나스닥: AMZN)의 앤디 재시 CEO는 "향후 몇 년간 약 2,000억 달러의 자본 지출을