2026년 4월 17일 · Unknown · financial · 출처 CNBC
유명 투자자 마이클 버리가 최근 하락한 소프트웨어 주식에 다시 투자하고 있다. 그는 최근 매도 물결이 기업 기본체질 악화보다는 기술적 요인에 더 크게 기인했다고 보고 있다. '빅 쇼트'로 유명한 이 투자자는 수요일 서브스택 게시글에서 주가 하락과 소프트웨어 기업 연계 은행 대출 스트레스 사이의 '반사적 긍정 피드백 루프'가 하락세를 가속화했으며, 이는 현재 매수 기회를 창출했다고 밝혔다. 그는 "사모 신용/소프트웨어 부채 문제로 인한 기술적 압력이 이들 주식에 더 오래 영향을 미칠 만큼 크지 않다고 본다"고 썼다.
이러한 투자 움직임은 인공지능(AI)이 소프트웨어 산업의 상당 부분을 뒤흔들어 기존 비즈니스 모델과 오랫동안 유지된 성장 가정에 도전할 수 있다는 우려가 고조되는 가운데 나왔다. 예를 들어 아이셰어스 확장 테크-소프트웨어 섹터 ETF(IGV)는 9월 최고점 대비 약 28% 하락하며 약세장으로 진입했고, 이는 월스트리트가 가장 선호하던 섹터 중 하나에 대한 시장 심리가 얼마나 빠르게 악화되었는지를 보여준다.
버리는 페이팔에 약 3.5% 포지션을 오픈했으며, 파이서브(Fiserv), 어도비(Adobe), 오토데스크(Autodesk), 비바 시스템즈(Veeva Systems) 보유도 유지하고 있다고 공개했다. 그는 목요일 초에 세일즈포스(Salesforce)와 MSCI에 추가 포지션을 구축할 계획이라고 밝혔다. 버리는 이들 기업 중 어느 곳도 사모 신용 시장에 의존하지 않는다고 설명했다. 개인 투자자들은 지난 몇 달간 일련의 사모 신용 펀드에서 자금을 인출해 왔으며, 이 대출 중 상당수가 소프트웨어 기업과 연계되어 있었다.
버리는 "특정 비즈니스 모델의 이유로 고급 [대형 언어 모델]에 의해 심각한 영향을 받는 기업들이 다수 있다고 본다"며 "하지만 내가 선택한 기업들과 상당수 다른 기업들에 대해서는 그렇지 않다고 본다. 이들 모두 투자 잠재력에 대해 법의학적, 경쟁적, 기본적으로 분석을 거의 마쳤다"고 덧붙였다.