2026년 4월 17일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
UL Solutions의 지난 6개월간 18.3% 수익률은 S&P 500을 13.2% 앞섰으며, 주당 주가는 90.42달러까지 상승했습니다. 이러한 급등세에 투자자들은 다음 행보를 고민 중일 수 있습니다.
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UL Solutions가 주목받지 못하는 이유
투자자들이 수익을 냈다는 점은 기쁘지만, 당분간 UL Solutions에는 부정적인 평가를 내리겠습니다. ULS보다 더 나은 기회가 있는 세 가지 이유와 우리가 선호하는 주식을 소개합니다.
1. 축소되는 조정 영업이익률
조정 영업이익률은 마케팅 및 연구개발(R&D)과 같은 모든 핵심 비용을 차감한 후 회사가 실제로 벌어들이는 금액을 보여주므로 수익성을 평가하는 최적의 지표 중 하나입니다. 또한 다양한 일회성 비용을 제거해 정상화된 이익을 더 명확히 파악할 수 있습니다.
수익성 추세를 살펴보면, UL Solutions의 조정 영업이익률은 지난 5년간 4.7%포인트 감소했습니다. 이는 회사의 비용 구조에 의문을 제기합니다. 매출 성장이 고정비에 대한 레버리지를 제공해 규모의 경제와 수익성이 개선되어야 했기 때문입니다. 최근 12개월간 조정 영업이익률은 19.5%였습니다.UL Solutions 최근 12개월 영업이익률(비-GAAP 기준)
2. 정체된 주당순이익(EPS)
주당순이익(EPS)의 장기적 변화를 분석하면 회사의 증분 매출이 수익성을 가졌는지 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 광고 및 프로모션에 과도한 지출로 매출이 부풀려질 수 있기 때문입니다.
UL Solutions의 연간 EPS는 지난 3년간 연평균 복합 성장률(CAGR)이 2.4%로 미미한 성장을 보였으며, 이는 광범위한 비즈니스 서비스 섹터보다 낮은 수준입니다.UL Solutions 최근 12개월 EPS(GAAP 기준)
3. 투하자본수익률(ROIC) 하락으로 신규 투자 실적 부진
회사의 투하자본수익률(ROIC)은 조달한 자본(부채 및 자본) 대비 영업이익을 보여줍니다.