2026년 4월 17일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
G-III의 주가는 29.51달러에 거래되며 시장과 보조를 맞춰 움직였습니다. 지난 6개월 동안 주가 수익률은 7.2%를 기록한 반면 S&P 500 지수는 5.4% 상승했습니다.
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왜 G-III가 시장을 하회할 것으로 보는가?
현재로서는 G-III에 부정적인 평가를 내리고 있습니다. G-III가 우리를 설레게 하지 않는 세 가지 이유와 우리가 선호하는 다른 주식을 소개합니다.
1. 장기 매출 성장률이 실망스럽다
기업의 장기 실적을 살펴보면 그 질을 가늠할 수 있습니다. 어떤 사업도 단기적으로는 성공할 수 있지만, 최고 수준의 기업은 수년간 성장을 지속합니다. 지난 5년간 G-III의 매출은 연평균 복합 성장률(CAGR) 7.5%라는 저조한 성장을 기록했으며, 이는 우리가 설정한 경기 소비재 섹터 기준에 미치지 못했습니다.G-III 분기별 매출
2. 취약한 영업이익률이 문제를 초래할 수 있다
영업이익률은 매출원가부터 광고 및 임금에 이르기까지 모든 핵심 비용을 차감한 후 남는 매출의 비중을 보여주는 중요한 수익성 지표입니다. 또한 이자와 세금을 제외하기 때문에 부채 수준과 세율이 다른 기업 간의 수익성을 비교하는 데 유용합니다.
G-III의 영업이익률은 지난 12개월 동안 하락 추세를 보였으며, 지난 2년간 평균 6.5%를 기록했습니다. 이는 경기 소비재 기업 기준으로 보통 수준의 수익성에 그치며, 상승한 영업비용을 고객에게 전가하지 못했음을 보여줍니다.G-III 최근 12개월 영업이익률(GAAP 기준)
3. 현금흐름 마진 감소 예상
StockStory를 오래 따라오셨다면 우리가 자유현금흐름을 강조하는 것을 아실 겁니다. 왜냐고요? 결국 현금이 왕이라는 믿음 때문이며, 회계상 이익으로는 지불을 할 수 없기 때문입니다.
애널리스트들은 향후 1년간 G-III의 현금 전환율이 하락할 것으로 전망합니다. 그들의 합의 추정치에 따르면, 지난 12개월간 8.9%였던 자유현금흐름 마진이 3.9%로 감소할 것으로 예상됩니다.
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