2026년 4월 17일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
Investing.com -- 미쓰호(Mizuho)가 브로드컴(Broadcom) 최고 경영진과의 회의 후 해당 기업에 대해 '아웃퍼폼(Outperform, 시장 대비 우수한 성과)' 등급을 재확인했다. 이 회의에서 주요 시사점 중 하나로 맞춤형 AI(인공지능) 칩 거래 파이프라인의 가속화를 지목했다.
이 증권사의 애널리스트들은 브로드컴의 호크 탄(Hock Tan) 최고경영자(CEO), 커스틴 스피어스(Kirsten Spears) 최고재무책임자(CFO), 지 유(Ji Yoo) 투자자 관계(IR) 책임자를 초청해 투자자 콜을 진행했으며, 2027년 및 그 이후를 향한 회사의 AI 수익 추세에 대한 확신이 더욱 강해졌다고 밝혔다.
미쓰호는 이번 콜에서 논의된 몇 가지 주요 포인트를 강조했는데, 그중에는 2027년에 시작될 것으로 예상되는 앤트로픽(Anthropic)의 TPU 칩 배치와 연계된 3.5기가와트 규모의 거래가 포함됐다.
이 증권사는 이번 협정이 TPU v8만을 포괄하는 것으로 보이며, "차세대 TPU가 확대되면서 추가적인 상승 가능성이 있어 후속 거래를 촉진할 것"이라고 믿고 있다.
애널리스트들은 또한 브로드컴과 메타 플랫폼스(Meta Platforms)의 파트너십을 강조했다. 미쓰호 팀은 메타가 2029년까지 MTIA 칩 개발 및 배포를 확대하고 있으며, 이는 여러 세대의 칩과 다중 기가와트 규모의 구축을 아우른다고 언급했다. 미쓰호는 이러한 협정을 통해 브로드컴이 기가와트당 약 250억 달러의 순풍을 누릴 것으로 추정한다.
네트워킹 측면에서, 이 증권사는 차세대 AI 랙 규모가 확대됨에 따라 하이브리드 구리-광학 배치로의 전환으로 브로드컴이 혜택을 볼 것이라고 믿고 있다. 애널리스트들은 브로드컴이 이미 레인당 400G-800G SerDes 기술을 운용하고 있어, 광학 기술 채택이 장거리 연결을 위해 성장하는 동안 구리가 단거리 랙 연결을 처리할 수 있게 한다고 보고 있다.
그러나 레이저 공급은 여전히 제약 요인으로 남아 있다. 애널리스트들은 공급이 "매우 제한적으로 유지될 것"이라고 전망했다.
종합적으로, 애널리스트들은 브로드컴의 2027년 AI 수익에 대한 합의 추정치가 2026년 초 약 1,000억 달러에서 현재 약 1,200억 달러로 상승했으며, 이는 전년 대비 약 62% 증가한 수치라고 보고 있다.
미쓰호의 추정에 따르면, AI 수익은 2027 회계연도에 1,010억 달러, 2028 회계연도에 1,320억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 3년간 연평균 87%의 복합 성장률을 나타낸다.
AI 칩 외에도, 미쓰호 팀은 VMware 통합 이후의 성장 동력도 지적했다.