2026년 4월 20일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
패시브 인덱스 투자에 집중도 문제가 있습니다. 현재 7대 기술 기업이 S&P 500의 약 35%를 차지하고 있어, 표준 인덱스 펀드를 보유하는 것은 이제 '광범위한 시장' 투자라기보다 '소수의 AI 주도 메가캡에 대한 과감한 베팅'에 가깝습니다. 이러한 현실을 바로 해결하기 위해 설계된 것이 Defiance Large Cap ex-Mag 7 ETF(나스닥:XMAG)입니다.YCharts
이 차트는 2015년부터 2024년 11월까지 S&P 500 총수익률 지수와 세 가지 주요 S&P 500 ETF 간의 총수익률 비교를 보여주며, 광범위한 시장 성과와 분산 투자를 설명합니다.
XMAG의 설계 목적
XMAG는 BITA US 500 ex-Magnificent 7 지수를 추종합니다. 이 지수는 자유유통 시가총액으로 가중치가 부여된 미국 상위 500대 기업으로 구성되지만, 한 가지 확고한 규칙이 있습니다: 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 알파벳, 메타, 테슬라는 영구적으로 제외됩니다. 그 결과 수년 동안 이들 7대 기업의 그늘에 가려져 있던 약 493개 기업이 남게 됩니다.
이 펀드는 2024년 10월에 출시되었으며 0.35%의 경비율을 부과합니다. 2026년 초 기준 상위 보유 종목에는 브로드컴, 엘리 릴리, JP모건 체이스, 버크셔 해서웨이가 포함되며, 상위 25개 포지션이 펀드의 31%를 차지합니다. 섹터 구성은 금융 및 비-Mag 7 기술 기업 쪽으로 기울어져 있어, 표준 S&P 500 펀드보다 더 가치 지향적인 특성을 띱니다.
수익 창출 구조는 간단합니다: XMAG는 나머지 493개 기업이 사업 성장과 배당을 통해 얻는 수익을 그대로 얻습니다. 옵션 오버레이, 레버리지, 합성 구조가 없습니다. 의도적인 제외 목록을 가진 직주식형 펀드입니다.
매그니피센트 7을 제외해야 하는 1년 차 근거
XMAG는 1년 수익률 28%를 기록한 반면, 동일 기간 SPDR S&P 500 ETF의 수익률은 35%였습니다. 이 약 6.5% 포인트 격차는 시장에서 가장 강력한 성과를 보인 일부 종목을 제외하는 데 따른 비용을 반영합니다. 엔비디아만 지난해 99% 상승했고, 애플은 38% 올랐습니다. 이러한 움직임을 놓치는 것은 실질적인 기회 비용입니다.
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