2026년 4월 20일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[회로 기판 위의 프로세서 칩과 디자인용 여백]
알렉산더 시코프
서스퀘해나에 따르면 데이터센터 인프라 수요가 다양한 반도체 기업들의 1분기 실적과 2분기 전망에 소폭의 상승 효과를 가져올 것으로 예상된다.
AI(인공지능) 작업 부하가 CPU 수요를 증가시키면서 AMD(AMD [https://seekingalpha.com/symbol/AMD])와 인텔(INTC [https://seekingalpha.com/symbol/INTC])이 포함된다. ARM(ARM [https://seekingalpha.com/symbol/ARM])의 하이퍼스케일러 CPU도 클라우드 컴퓨팅 시장에서 점유율을 계속 확대할 것으로 예상된다. 하이퍼스케일러 로드맵에 ASIC 공급업체들이 포함되는 것은 브로드컴(AVGO [https://seekingalpha.com/symbol/AVGO])과 마벨(MRVL [https://seekingalpha.com/symbol/MRVL])에도 긍정적으로 작용한 것으로 나타났다. 물론 엔비디아(NVDA [https://seekingalpha.com/symbol/NVDA])는 블랙웰과 루빈으로 2027년 말까지 매출 1조 달러를 돌파할 것으로 예상되며 전속력으로 질주 중이다.
서스퀘해나의 크리스토퍼 롤랜드 수석 애널리스트가 이끄는 분석팀은 월요일 발표한 대규모 투자자 보고서에서 "광학/AI 네트워킹 분야에서는 (당연하게도) 지속적인 확장 중인 800G 사이클과 새롭게 부상하는 1.6T 사이클(그리고 OCS/CPO)로 인해 계속된 상승세가 예상된다"고 말했다. "그럼에도 불구하고 확대되는 네트워킹 시장 규모(TAM)는 구리(동)에도 혜택을 주고 있으며, AEC, LE, DSP 환경이 모두에게 건설적으로 유지될 것으로 기대한다."
코히런트(COHR [https://seekingalpha.com/symbol/COHR]), 루멘텀(LITE [https://seekingalpha.com/symbol/LITE]), 패브리넷(FN [https://seekingalpha.com/symbol/FN])과 같은 광학 기업들은 모두 수혜 기업으로 부각된다. 서스퀘해나는 이들 종목의 목표주가를 각각 250달러에서 425달러로, 550달러에서 1,100달러로, 570달러에서 850달러로 상향 조정했다. 또한 크레도(CRDO [https://seekingalpha.com/symbol/CRDO])의 목표주가도 170달러에서 200달러로 소폭 올렸다.
데이터센터 시장 외부에서는 상승세가 더 제한적이다. 애플(AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL])을 제외하고 서스퀘해나는 스마트폰 시장이 2026년에는 부진할 것으로 예상한다.