2026년 4월 21일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[실리콘밸리에 위치한 마이크론 본사]
Sundry Photography/iStock Editorial via Getty Images
AI 에이전트 구동에서 CPU의 역할이 커지며 수요가 증가함에 따라 인텔(INTC [https://seekingalpha.com/symbol/INTC])과 AMD(AMD [https://seekingalpha.com/symbol/AMD])가 수혜를 입을 유력한 위치에 있지만, 모건스탠리는 메모리 제조사인 마이크론(MU [https://seekingalpha.com/symbol/MU])과 샌디스크(SNDK [https://seekingalpha.com/symbol/SNDK])를 선호한다고 밝혔습니다.
조셉 무어를 필두로 한 모건스탠리 애널리스트들은 월요일 투자자 보고서에서 "CPU 수요 증가의 명백한 수혜주인 인텔과 AMD는 서버가 양사의 실적 전망에 핵심이지만, 주요 투자 논리가 서버에 초점을 맞추지 않았다는 점에서 다소 복잡한 상황"이라고 설명했습니다. "두 기업 중에서는 AMD를 선호하지만, 현재 시점에서는 미국 메모리 주식에서 훨씬 더 나은 위험/보상 비율을 확인하고 있습니다."
모건스탠리는 인텔의 목표주가를 41달러에서 56달러로 상향 조정했으며, 2027년 주당순이익(EPS) 추정치도 0.97달러에서 1.34달러로 높였습니다. 이는 합의치(컨센서스) 1.03달러를 크게 상회하는 수치입니다.
인텔은 2026년 4월 23일 목요일 장 후에 1분기 실적을 발표할 예정입니다. 시장 합의치는 매출 124억 2천만 달러, 조정 주당순이익 0.01달러를 예상하고 있습니다.
인텔 주가는 지난 실적 발표 이후 60% 이상 급등했습니다.
무어 애널리스트는 "더 나아가, 인텔에 대한 광범위한 투자 가설은 파운드리(반도체 위탁생산) 사업을 중심으로 이루어지고 있으며, 우리는 이 부분에 대해 여전히 회의적이라는 견해를 유지한다"고 지적했습니다. "초기 관심 신호는 일부 예상되지만, 긍정적인 DCF(현금흐름할인법) 평가를 받을 파운드리 사업의 전망은 당분간 멀어 보인다고 봅니다. 그렇지만 테라팹(Terafab) 협력 관계에는 다소 흥미를 느끼며, 해당 파트너십의 경제적 효과가 어떻게 나타날지 궁금합니다."
이달 초, 인텔이 억만장자 일론 머스크의 기업인 스페이스X(SPACE), xAI(X.AI)와 함께 테라팹 [https://seekingalpha.com/news/4572995-intel-joins-spacex-tesla-and-xai-in-terafab-chip-production-project] 프로젝트에 합류했다는 사실이 밝혀졌습니다.