2026년 4월 21일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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애플(NASDAQ:AAPL)이 다음 실적 발표를 앞두고 분위기 전환의 실질적인 기회를 맞이하고 있다. 모건 스탠리에 따르면, 곧 발표될 실적이 시장 기대치를 재설정하고 주가를 다시 300달러 방향으로 되돌릴 수 있다는 것이다.
현재 시장 심리는 다소 조심스러운 분위기지만, 근본적인 여건은 겉보기만큼 약하지 않다. 물론 메모리 비용 상승으로 인해 매출 총이익률이 압박을 받을 것으로 예상되지만, 이는 아이폰, 맥, 서비스 부문의 꾸준한 강세로 상쇄될 가능성이 크다. 모건 스탠리는 6월 분기 주당순이익(EPS)이 약 1.74달러에 이를 것으로 전망하며, 이는 시장 추정치와 대체로 일치하지만, 기대치가 얼마나 낮아졌는지를 고려할 때 우려했던 것보다는 나은 수준이다. 주요 시장에서의 점유율 확대로 매출 성장률은 약 15%에 달할 수 있다.
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애플에는 타이밍 측면에서도 유리한 점이 있다. 애플은 일반적으로 실적이 더 강력해지는 시기를 맞이하고 있는데, 6월에는 WWDC(세계 개발자 회의)가, 9월에는 새로운 아이폰 사이클이 예정되어 있다. 게다가 폴더블 장치에 대한 논의가 새로운 흥미 요소로 작용하기 시작했다. 모건 스탠리는 애플의 목표주가를 315달러로 설정하고 있으며, 예상 주당순이익(EPS)의 28배에 해당하는 밸류에이션을 합리적으로 평가하고 있다. 특히 2027 회계연도 주당순이익이 약 10달러로 시장 합의치보다 약 5% 높을 것으로 전망하고 있다.
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