2026년 4월 20일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
Investing.com -- 모건스탠리가 인텔(Intel Corporation, NASDAQ:INTC)의 목표주가를 41달러에서 56달러로 상향 조정했다고 밝혔습니다. 이는 서버 수요 증가와 기대 이익 상승을 반영한 조치지만, AI(인공지능) 주도 프로세서 수요 급증에 투자하려는 투자자들에게는 마이크론(Micron)과 샌디스크(SanDisk) 같은 메모리 반도체 기업이 더 나은 위험 대비 수익률을 제공할 것이라고 덧붙였습니다.
조지프 무어 애널리스트를 필두로 한 모건스탠리 팀은 서버 가격과 물량 증가를 주요 동인으로 꼽으며 인텔의 2027년 주당순이익(EPS) 전망치를 0.97달러에서 1.34달러로 상향 조정했습니다. 이를 통해 해당 은행의 전망치는 2026년과 2027년 인텔 이익에 대한 월가 합의치보다 약 20% 높아졌습니다.
모건스탠리는 이어 인텔의 데이터센터 부문이 2026년에 전년 대비 약 30%의 매출 성장을 기록해 218억 달러에 이를 것으로 전망했습니다.
애널리스트들은 "AI가 구축한 실시간 에이전트가 CPU에서 실행되면서 CPU가 AI 급증세에서 더 실질적인 부분을 차지하게 되고 있음은 한동안 명백했습니다"라고 설명했습니다. 모건스탠리의 글로벌 팀은 CPU의 장기 성장률을 약 30~40%로 예상했는데, 이는 역사적 기준보다 훨씬 높지만 GPU에 대한 기대치보다는 낮은 수준입니다.
목표주가를 올렸음에도 불구하고 모건스탠리는 인텔에 대해 '동등 비중(Equal-weight)' 평가를 유지했으며, 취약한 서버 제품 로드맵을 주요 우려 사항으로 지목했습니다. 애널리스트들은 인텔의 차세대 다이아몬드 래피드(Diamond Rapids) 서버 칩의 단점에 대한 논평이 "CEO로부터 직접 나왔다"고 지적한 반면, 경쟁사 AMD의 베니스(Venice) 프로세서는 "명백한 주요 진전"을 나타낸다고 평가했습니다.
또한 애널리스트들은 인텔의 파운드리(반도체 위탁 생산) 야망에 대해 "여전히 회의적"이라고 밝히며, 해당 사업의 긍정적인 DCF(현금흐름할인법) 결과 가능성을 "희박하다"고 봤습니다.
AMD에 대해서는 모건스탠리가 255달러의 목표주가와 함께 '동등 비중' 평가를 유지하고 있습니다. 애널리스트들은 AMD가 "제품 경쟁력 때문에 서버 호황의 더 큰 수혜자가 될 가능성이 높다"고 믿지만, 지난 분기에 서버 실적이 견조했음에도 주가가 급락하면서 AMD의 CPU 모멘텀에 대한 투자가 성과를 내지 못했음을 지적했습니다.
그들은 AMD 주가가 CPU 성과보다는 GPU 성과에 더 큰 영향을 받을 가능성이 높다고 덧붙였습니다.
이러한 배경에서 모건스탠리는 마이크론을...