2026년 4월 21일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
일부 투자자들은 강세장에서 상위 주식을 정리하는 것이 신중한 전략이라고 생각합니다. 하지만 그렇게 함으로써 그들은 "꽃을 뽑고 잡초에 물을 주는" 실수를 범할 수 있습니다. 엔비디아보다 더 선호하는 10종목 보기 ›
지난 10년간 S&P 500은 약 240% 상승했습니다. 이는 장기 투자자로서 지수의 상위 주식을 보유한 경우에는 반가운 소식입니다. 하지만 만약 그동안 해당 주식을 단 한 주도 매도하지 않았다면, 해당 주식이 포트폴리오에서 차지하는 비중이 10년 전보다 훨씬 커졌을 수 있습니다.
대부분의 재무 고문들은 원래 배분 비중보다 너무 많이 성장한 주식을 정리(pruning)하는 방식으로, 적어도 매년 포트폴리오를 재조정(rebalance)할 것을 권고합니다. 예를 들어, 원래 포트폴리오의 3%만 차지하던 주식이 현재 10% 이상을 차지한다면, 일부 주식을 매도하여 그 비율을 5% 미만으로 되돌리는 것이 더 현명할 수 있습니다. 이렇게 하면 분산 투자 효과를 높이고 해당 단일 주식의 변동성에 대한 노출을 줄일 수 있습니다.
AI가 세계 최초의 '조만간'을 창출할까요? 우리 팀이 방금 엔비디아와 인텔 양사 모두에 필요한 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업(Indispensable Monopoly)'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 기업에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 읽기 »
이미지 출처: 게티 이미지.
그러나 일부 비평가들은 매년 포트폴리오를 경직되게 재조정하면 상당한 장기 수익을 놓칠 수 있다고 주장합니다. 그렇다면 지금이 포트폴리오를 재조정할 적기일까요?
포트폴리오 재조정이 좋지 않은 생각일 수 있는 이유
매년 포트폴리오를 재조정하는 것은 신중한 전략처럼 보일 수 있지만, 세 가지 간단한 이유로 쉽게 역효과를 낼 수 있습니다. 첫째, 최고 성과 주식을 줄이고 성과가 부진한 주식을 더 많이 매수함으로써 "꽃을 뽑고 잡초에 물을 주는(pulling the flowers and watering the weeds)" 결과를 초래할 수 있습니다. 지난 10년간 단지 포트폴리오 재조정을 위해 엔비디아(나스닥: NVDA) 주식을 매도한 사람이라면 누구나 그것이 나쁜 결정이었다고 말할 것입니다. 특히 그렇게 얻은 수익금을 3M이나 UPS와 같은 10년간 부진한 주식에 재투자했다면 더욱 후회할 것입니다.
둘째, 매도...