2026년 4월 21일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
2026년 내내 월스트리트에서는 기술주에서의 전환이 뚜렷하게 나타났습니다. 인공지능(AI) 테마에 대한 열기가 식어가는 가운데 빅테크 기업들의 인프라 구축을 위한 자본 지출이 가속화되면서 '그레이트 로테이션(Great Rotation)'의 길이 열렸습니다. 이는 투자자들의 선호가 AI 주식에서 가치주와 실물 상품을 생산하는 기업으로 광범위하게 이동하는 현상을 의미합니다.
이러한 전환으로 인한 매도 물결로 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOGL)(GOOG)의 주가는 할인된 가격에 거래되고 있습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀은 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업(Indispensable Monopoly)'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 기업에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 읽기 »
이들 각 기업은 클라우드 인프라 제공업체를 훨씬 넘어서서, 엔터프라이즈 소프트웨어, 소비자 경험, 물류, 광고, 심지어 궤도 인프라에 이르기까지 다양한 분야를 아우르는 다중 제품 생태계에 AI를 내재화하고 있습니다. 이 조 단위의 거대 기업들은 단순히 AI 연산 능력을 임대하는 것이 아닙니다. 이들은 조용히 전체 AI 플라이휠을 설계하고 소유하고 있습니다.
**마이크로소프트, 작업 공간에 네이티브 인텔리전스 도입**
마이크로소프트의 기업 가치는 꽤 매력적인 이야기를 담고 있습니다. 선행 주가수익비율(P/E)이 21배로, 2024년 최고치 대비 45% 할인된 수준입니다. 최근 몇 분기 동안 애저(Azure) 클라우드 서비스 부문의 매출은 전년 동기 대비 약 40% 가까이 성장했음에도 불구하고 이런 상황입니다. 시장은 마이크로소프트를 성숙한 기술 공룡처럼 평가하면서, 회사의 다양한 매출 흐름을 주도하는 AI 소프트웨어를 간과하고 있습니다.
애저를 넘어, 마이크로소프트는 오픈AI와의 수십억 달러 규모 파트너십 덕분에 종단간(end-to-end) 엔터프라이즈 AI 운영 체제를 구축했습니다. 오픈AI의 모델은 마이크로소프트 365용 코파일럿(Microsoft Copilot)에 직접 내장되어 있습니다. 이러한 전환은 엑셀, 파워포인트와 같은 기존 제품 라인에 매우 필요한 혁신을 가져왔습니다.