골드만삭스, 다이나트레이스에 '매수' 신규 투자의견 제시…AI가 관측 가능성 시장 재편

2026년 4월 21일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance

Investing.com -- 골드만삭스가 다이나트레이스와 엘라스틱에 대한 애널리시스를 시작하며, 전자는 목표주가 45달러에 '매수', 후자는 목표주가 50달러에 '중립' 평가를 부여했다. 애널리스트 매튜 마티노는 인공지능(AI)이 기업용 가시성(Observability) 시장을 근본적으로 재편하고 있다고 주장했다.

마티노는 "AI가 머신 데이터의 전략적 중요성을 심화시키고, 이를 활용하기 위해 구축된 플랫폼에 대한 기준을 높이면서 가시성 분야는 특히 역동적인 시기에 진입하고 있다"고 썼다.

그는 급격히 확대되는 컴퓨팅 집약도와 사후 모니터링에서 자동화된 문제 해결(Autonomous Remediation)로의 전환이 예산을 통합 플랫폼으로 끌어당기는 주요 구조적 동력이라고 지적했다.

다이나트레이스에 대해 골드만삭스는 이 회사가 "그 흐름의 한가운데에 있다"고 평가했다. 로그 분야의 새로운 제품 사이클, 예정된 DPS 가격 모델로의 계약 전환, 25% 이상의 자유현금흐름 마진을 기업가치(EV) 대비 자유현금흐름 약 14배로 재설정된 평가 대비 매력적인 구도로 강조했다.

골드만삭스는 시장이 다이나트레이스의 성장 궤적을 과소평가하고 있다고 믿는다.

엘라스틱에 대해서는 검색, 가시성, 보안 전반에 걸친 구조적 관련성과 지난 2년간 개선된 실행력을 인정했다.

그러나 마티노는 보다 적극적인 평가로 전환하기 전에 "클라우드 성장이 지속적으로 반전될 수 있다는 더 명확한 증거"가 필요하다고 말했다. 그는 AI가 회사의 성장 스토리를 확장하고 소비 중심형 동종 기업들은 성장을 가속하는 동안에도 엘라스틱 클라우드의 성장세는 계속 둔화되고 있다고 지적했다.

골드만삭스는 엘라스틱의 세 가지 최종 시장 모두에서 경쟁이 심화되고 있으며, 더 광범위한 플랫폼들이 워크플로우와 데이터 레이어를 더 많이 장악하려 하고 있어, 이는 엘라스틱이 지속적인 성장 가속화를 입증해야 할 필요성에 시급성을 더하는 동력이라고 언급했다.