2026년 4월 22일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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2026년 1분기 최신 N-PORT 제출 자료 분석
스티븐 로믹(거래, 포트폴리오)이 최근 2026년 1분기 N-PORT 제출 자료를 제출하여 해당 기간 동안의 투자 움직임에 대한 통찰력을 제공했습니다. 스티븐 로믹(거래, 포트폴리오)은 1996년 FPA에 합류하여 FPA 크레센트 펀드의 여러 포트폴리오 매니저 중 한 명으로 활동해 왔습니다. 회사 합류 전에는 크레센트 매니지먼트의 회장이자 Kaplan, Nathan & Co.의 컨설팅 증권 애널리스트로 근무했습니다. 스티븐은 노스웨스턴 대학교에서 교육학 학사 학위를 취득했습니다.
FPA 크레센트 펀드의 포트폴리오는 롱(long) 및 숏(short) 주식 포지션으로 구성됩니다. 이 펀드는 일반주 및 우선주, 회사채 및 전환사채를 포함한 기업 자본 구조의 모든 부분에서 가치를 추구합니다.
FPA 크레센트는 "시장의 합의가 소유를 원하지 않는" 증권에 투자하며, 낮은 주기조정 주가수익비율(Cyclically-Adjusted Price-Earnings Ratio)을 반영하고 사적 시장 가치 대비 할인된 가격에 거래되는 주식 및 전환사채를 찾습니다. 정부 증권 수익률보다 상당히 높은 수익률을 보이는 회사채도 고려 대상입니다.
FPA 크레센트 펀드의 투자 프로세스는 몇 가지 기둥에서 비롯됩니다.
절대 가치 투자자: 펀드는 상대적으로 매력적인 증권보다 진정한 저평가 종목을 찾습니다.
이익 균형: 펀드는 고객과 함께 자금을 투자하며 공동 자본의 관리자 역할을 합니다.
광범위한 권한: 펀드는 자본 구조, 자산 클래스, 시가총액, 산업 및 지역 전반에 걸쳐 투자합니다. 또한 현금 보유 의사도 있습니다.
장기적 관점: 펀드는 단기적인 부진을 감수하는 대신 장기적인 성공을 얻는 것이 목표 달성의 최선의 방법이라고 믿습니다.
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