2026년 4월 22일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**간단 요약**
2022년은 주식과 채권이 동시에 하락할 수 있음을 보여준 해였습니다. 금리 상승과 인플레이션은 전통적인 분산 투자 효과를 무력화시켜 60/40 포트폴리오를 노출시켰습니다. 이러한 ETF들은 옵션을 활용하여 하락 위험을 헤지합니다. HEQT와 HELO는 풋 스프레드 칼라를 통해 손실을 제한하지만, 그 대가로 상승폭도 제한합니다. 보호에는 대가가 따릅니다. 높은 수수료, 낮은 수익, 제한된 상승폭은 이들이 수익 극대화가 아닌 위험 관리 도구임을 의미합니다. 2010년 엔비디아를 예측한 애널리스트가 최고의 AI 주식 10종목을 공개했습니다. 무료로 확인하세요.
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이미 2022년을 잊으신 분들을 위한 간단한 상기: 그해, 전통적인 주식 60%, 채권 40%의 균형 포트폴리오는 별다른 보호 기능을 발휘하지 못했습니다. 사실상 100% 주식 포트폴리오와 거의 비슷한 손실을 기록했죠.
인플레이션은 장기 목표치인 2%를 훨씬 상회했으며, 이를 잡기 위해 연방준비제도(Fed)는 기준금리를 5% 이상으로 인상했습니다. 그 결과, 주식과 채권은 양의 상관관계를 보이게 되었습니다. 주식이 하락하면서 채권도 함께 하락한 것이죠. 이로 인해 투자자들은 숨을 곳도, 재조정할 대상도 거의 없었습니다.
만약 그런 시나리오가 반복된다면, 몇 가지 대응 방법이 있습니다. 하나는 현금 비중을 늘려 듀레이션과 금리 민감도를 낮추는 것이고, 다른 하나는 옵션을 사용해 명시적으로 하락 위험을 헤지하는 대체 ETF를 살펴보는 것입니다.
이러한 전략은 약세장에서 수익률을 완화하는 데 도움을 줄 수 있지만, 공짜 점심은 아닙니다. 일반적으로 비용이 더 많이 들고, 보호를 위한 대가로 상승폭의 일부를 제한하는 경우가 많습니다. 따라서 건강한 회의적 시각을 가지고 접근하는 것이 중요합니다.
**심플리파이 헤지드 에쿼티 ETF (Simplify Hedged Equity ETF)**
첫 번째로 고려해볼 ETF는 심플리파이 헤지드 에쿼티 ETF(NYSEMKT: HEQT)입니다. 이 펀드의 핵심은 기초 자산으로 iShares ETF를 통해 S&P 500에 투자하는 것입니다.
차별점은 풋 스프레드 칼라(Put Spread Collar)를 추가했다는 점입니다. 이는 세 단계로 구현됩니다.
첫째, 펀드는 행사가가...