2026년 4월 24일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
슈퍼 마이크로 컴퓨터(NASDAQ: SMCI) 주식이 오전 10시 30분 기준 7.6% 하락했습니다. 이는 이 회사가 주요 고객인 오라클(NYSE: ORCL)과 갈등을 겪고 있을 수 있다는 소식이 오늘 아침 전해졌기 때문입니다.
기술 전문 리서치 회사 블루핀 리서치(Bluefin Research)에 따르면, 오라클이 엔비디아(NASDAQ: NVDA) 칩이 탑재된 슈퍼 마이크로 GB300 NVL72 서버 랙 300~400대에 대한 주문을 방금 취소했습니다.
인공지능이 세계 최초의 억만장자를 탄생시킬까요? 저희 팀은 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점 기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다.
계속 읽기 »이미지 출처: 게티 이미지.
슈퍼 마이크로의 딜레마
전문가들은 오라클이 슈퍼 마이크로의 공동 창업자 리야오 이샨(일명 '월리')이 엔비디아 칩을 중국에 불법 판매했다는 비난에서 거리를 두기 위해 계약을 취소했다고 제안합니다. 만약 사실이라면, 슈퍼 마이크로가 하나의 계약을 잃는 것은 놀라운 일이 아니며, 추가 계약 손실이 뒤따를 수 있습니다.
사실, 관련이 없을 수도 있는 이야기로, 블루핀은 슈퍼 마이크로가 스페이스X IPO를 앞두고 xAI에 대한 판매도 잃고 있다고 지적합니다. (그리고 스페이스X는 이제 xAI를 소유하고 있습니다.)
중국 스캔들이 여기서도 원인일까요? 아마도 그렇겠지만, 블루핀에 따르면 더 가능성 있는 이유는 스페이스X가 슈퍼 마이크로가 처분하려고 했던 구형 B200 GPU 칩을 거부하고, 대신 델(NYSE: DELL)과 휴렛 팩커드 엔터프라이즈(NYSE: HPE)에서 더 빠른 GB200 NVL72 서버를 구매하는 것을 선호하기 때문입니다.
이 역시 슈퍼 마이크로에게 문제가 될 수 있습니다. 만약 구형이고 구식화된 AI 칩 재고를 손실을 감수하고 팔거나 아예 팔지 못하는 상황에 처하게 된다면 말이죠.
위험이 이미 가격에 반영되었나요?
하지만 슈퍼 마이크로 투자자들에게 좋은 소식이 있습니다: 지난 1년 동안 주가가 18.5% 하락한 후, 슈퍼 마이크로는 더 이상 지나치게 비싸 보이지 않으며, 후행 주가수익비율(PER)이 21배에 불과합니다. 그리고 문제에도 불구하고, 분석가들은 여전히 슈퍼 마이크로가 향후 5년간 연간 26%의 이익 성장을 기록할 것으로 예상합니다.
PEG 비율이 1.0 미만인 AI 주식? 흥미롭게 들리네요.
주식을 사야 할까요?