2026년 4월 24일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
PYPL은 살 만한 주식인가? 우리는 William Fleming-Daniels가 운영하는 William’s Substack에서 PayPal Holdings, Inc.에 대한 강세 논제를 발견했습니다. 이 글에서는 PYPL에 대한 강세론자들의 주장을 요약하겠습니다. PayPal Holdings, Inc.의 주가는 4월 22일 기준 51.22달러에 거래되었습니다. Yahoo Finance에 따르면 PYPL의 후행 및 선행 주가수익비율(P/E)은 각각 9.47과 9.68이었습니다.
짐 크레이머가 신중한 매수를 권고한 후 PayPal(PYPL) 주가 크게 하락
PayPal Holdings, Inc.는 전 세계 가맹점과 소비자를 대상으로 디지털 결제를 가능하게 하는 기술 플랫폼을 운영합니다. PYPL은 잘못 평가된 글로벌 결제 선도 기업으로, 최고점 대비 78% 하락했으며, 연간 1조 8천억 달러의 거래량을 처리하고, 4억 3,900만 개의 계정을 보유하며, 60억 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF)을 창출합니다. 약 8배의 주가수익비율과 14%의 잉여현금흐름 수익률로 거래되며, 이는 45%의 온라인 결제 점유율과 플랫폼 규모의 경제성을 고려할 때 부실 평가를 시사합니다.
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신임 CEO 엔리케 로레스는 Apple Pay, Google Pay, Stripe와의 경쟁 속에서 실행력 회복, 브랜드 체크아웃 성장 안정화, 제품 속도 개선을 과제로 맡았습니다. Venmo는 연간 20% 이상 성장 중이며, BNPL(선구매 후결제)은 400억 달러 이상의 거래량을 기록하고, 비브랜드 처리 사업은 두 자릿수 확장을 지속하고 있습니다. Fastlane과 Cymbio를 포함한 AI 기반 에이전틱 커머스(agentic commerce) 이니셔티브는 PayPal을 미래 AI 쇼핑 워크플로우에 통합하는 것을 목표로 합니다.
이 회사는 연간 60억 달러 규모의 자사주 매입(약 11~12% 수익률)을 지원하는 탄탄한 현금 흐름을 창출하며, 낮은 성장 환경에서도 주당 가치를 높입니다. 영업이익률은 10%대 후반 부근에서 안정적으로 유지되며, Venmo 수익화, BNPL 확장, 체크아웃 안정화 등 여러 배수 재평가 동인이 존재합니다. 보수적인 가치 평가 모델조차도 강력한 잉여현금흐름 창출과 자사주 매입에 힘입어 주당 70~100달러의 상승 여력을 시사합니다.
시장은 PayPal을 쇠퇴하는 자산으로 평가하지만, 펀더멘털은