2026년 4월 25일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
ORCL은 매수하기 좋은 주식인가요? 우리는 Beyond The Hype - Looking Past Management & Wall Street Hype’s Substack의 Beyond The Hype과 Shilpa Reddy가 작성한 오라클 코퍼레이션(Oracle Corporation)에 대한 강세 논제를 접했습니다. 이 글에서는 ORCL에 대한 강세론자들의 주장을 요약하겠습니다. 오라클의 주가는 4월 16일 기준 178.34달러에 거래되었습니다. 야후 파이낸스에 따르면 ORCL의 후행 및 선행 주가수익비율(P/E)은 각각 32.02와 21.14입니다. ORCL은 매수하기 좋은 주식인가요?
오라클 코퍼레이션은 전 세계 기업 정보 기술 환경을 대상으로 하는 제품과 서비스를 제공합니다. ORCL은 2026 회계연도 3분기 실적에서 강력한 어닝 서프라이즈를 기록했으며, 매출은 171억 9천만 달러(전년 동기 대비 22% 증가), 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 1.79달러(전년 동기 대비 21% 증가)를 달성했습니다. 이는 가속화된 클라우드 모멘텀과 강력한 AI 기반 수요에 힘입은 결과입니다. 총 클라우드 매출은 전년 동기 대비 44% 증가했으며, IaaS(서비스형 인프라) 성장률 84%, 멀티클라우드 데이터베이스 확장률 531%가 이를 주도했습니다. 이는 AI 인프라 분야에서 주요 하이퍼스케일러 대안으로서 오라클의 입지가 강화되고 있음을 보여줍니다.
더 읽어보기: 투자자를 조용히 부자로 만드는 15개 AI 주식
더 읽어보기: 저평가된 AI 주식, 막대한 상승 가능성: 10,000% 상승 여력
잔여 이행 의무(Remaining Performance Obligations)는 5,530억 달러로 급증하며 장기적 가시성을 강화했으며, 점점 더 많은 비중이 대규모 AI 계약과 연결되어 있습니다. 이러한 계약은 고객이 선불로 자금을 조달하는 경우가 늘어나면서 오라클의 자본 집약도와 재정 부담을 크게 줄여주고 있습니다. 투자자들의 대차대조표 부담에 대한 우려는 300억 달러 규모의 투자적격 등급 채권 발행 성공과 계획된 지분 조달을 통해 직접적으로 해소되었습니다. 경영진은 대부분의 AI 계약이 고객이 공급하거나 선불로 지급한 하드웨어 덕분에 제한적인 추가 자본만 필요하다고 강조했습니다.
마진은 믹스 변화와 용량 확장으로 인해 43%로 압축되었지만(전년 동기 대비 135bp 하락), 이는 의도적인 고성장 인프라 투자를 반영한 것이며, 이미 FY27 매출 가이던스를 900억 달러로 상향 조정하는 데 기여하고 있습니다. 오라클은 또한 파트너 자금 조달을 통해 10GW 이상의 AI 데이터 센터 용량을 확보하고 배포 효율성을 60% 개선했으며, 이는