2026년 4월 26일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
다음은 주어진 영어 텍스트를 자연스러운 한국어로 번역한 결과입니다.
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**자랑용이 아닌 마음의 평화를 위해 설계된 포트폴리오가 갑자기 폭발적인 성과를 내고 있다.**
주식, 채권, 현금, 원자재에 각각 25%씩 균등하게 분배하는 4방향 25/25/25/25 포트폴리오는 올해 26%의 수익률을 기록 중이며, 이는 1933년 이후 최고의 연간 성과가 될 것이라고 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷(Michael Hartnett)이 분석 노트에서 밝혔다. 주식, 채권, 현금, 원자재를 추적하는 이 포트폴리오는 1933년 이후 최고의 해를 보내고 있다: BofA 글로벌 리서치, 마이클 하트넷
시장을 쫓는 것과는 정반대의 목적으로 설계된 포트폴리오로서는 놀라운 결과다. 한 가지 인기 있는 투자처에 집중하는 대신, 성장, 방어, 유동성, 실물자산에 걸쳐 베팅을 분산했고, 현재 시장 환경에서는 이 네 가지 모두가 수익에 기여하고 있다.
더 큰 이야기는 이것이 2026년의 자산 배분에 대해 무엇을 시사하느냐는 점이다. BofA의 이 프레임워크는 또한 고전적인 60/40 주식-채권 포트폴리오 대비 100년 만에 세 번째로 큰 초과 성과를 기록하고 있는데, 이는 시장 환경이 다시 한번 더 광범위한 분산 투자에 보상하고 있다는 신호다.
이는 또한 왜 원자재가 올해 이야기의 중심에 있는지를 설명해준다. 주식도 참여했고, 채권도 제 역할을 했으며, 현금도 여전히 수익을 내고 있다. 하지만 원자재가 진정한 차별화 요소였으며, 전통적인 60/40 포트폴리오에는 없는 성장 동력을 제공했다.
하트넷은 이미 올해 초부터 이 같은 광범위한 주장을 펴고 있었다. 1월 29일자 Flow Show 보고서에서 그는 25/25/25/25 포트폴리오를 "아기처럼 잠들 수 있는" 포트폴리오라고 부르며, 2020년대는 고전적인 60/40 분할보다 이 구성을 선호하는 시장 체제라고 규정했다.
역설적이게도, 많은 투자자들은 여전히 이러한 격차를 만들어내는 바로 그 자산군에 대한 익스포저가 부족한 것으로 보인다. 강력한 수익률이 더 많은 자산 배분자들을 원자재 및 기타 실물자산으로 끌어들이기 시작한다면, 이미 1933년 수준의 성과를 내고 있는 이 지루한 포트폴리오는 더 상승할 여지가 있을 수 있다.
**투자자들이 간단한 25/25/25/25 포트폴리오를 구성하는 방법**
이 아이디어는 해리 브라운(Harry Browne)의 퍼머넌트 포트폴리오(Permanent Portfolio)에 뿌리를 두고 있으며, 이는 주식, 장기 채권, 현금, 금에 동일한 비중을 두는 수십 년 된 전략이다.