2026년 5월 6일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
팔란티어(Palantir, NASDAQ: PLTR) 주가가 화요일 오전 10시 25분(미 동부 시간) 기준 5% 하락했다. 전날 발표된 1분기 실적에서 매출과 순이익 모두 시장 전망치를 상회했음에도 불구하고 나타난 현상이다.
실적 발표 전 애널리스트들은 팔란티어가 매출 15억 달러에 주당순이익(EPS, pro forma 기준) 0.28달러를 기록할 것으로 예상했다. 그러나 실제로는 매출 16억 달러에 GAAP 기준 주당순이익 0.34달러를 달성했다.
인공지능(AI)이 세계 최초의 억만장자를 탄생시킬까? 당사 팀은 방금 '필수 불가결한 독점 기업'이라 불리는, 엔비디아(Nvidia)와 인텔(Intel)이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 잘 알려지지 않은 회사에 관한 보고서를 발표했다.
계속 읽기 » 이미지 출처: 게티 이미지(Getty Images).
**팔란티어 1분기 실적**
팔란티어는 1분기 매출 성장률 85%를 자랑했으며, 이는 회사 사상 최고치다. 미국 내 성장률은 더욱 빨라 104%에 달했다. 순이익은 4배 이상 증가했다. 팔란티어의 이익률은 60%에 도달해, 마이크론(Micron, NASDAQ: MU)이나 엔비디아(NASDAQ: NVDA) 같은 다른 인기 AI 주식과만 견줄 수 있는 'Rule of 40' 수치를 기록했다.
팔란티어는 이를 핵심 재무 목표로 간주하며, 매출 성장률과 매출 수익성의 균형을 맞춰 매출 성장률(%)과 '조정 영업 이익' 마진의 합이 40% 이상이 되도록 한다.
팔란티어의 이 수치는 145%다.
**팔란티어 주식의 향방은?**
이것이 호재다. 팔란티어는 사상 최고 속도로 매출을 늘리고 있으며, 순이익은 매출보다 더 빠르게 증가하고 있다. 그렇다면 문제는 무엇일까?
몇 가지 잠재적 문제가 있다. 이번 분기에 체결된 신규 계약은 전년 동기 대비 61% 증가하는 데 그쳤다. 이는 1분기 매출 성장률보다 낮은 수치로, 향후 성장 둔화를 예고할 수 있다. 실제로 경영진은 올해 남은 기간 동안 71%의 매출 성장을 전망하며 매출 가이던스를 상향 조정했다.
하지만 이 역시 1분기의 85% 성장률보다 낮은 수치, 즉 둔화를 의미한다.
따라서 제가 보기에는 상황이 이렇다: 팔란티어는 여전히 빠르게 성장하고 있으며 날로 수익성이 좋아지고 있다. 그러나 주가수익비율(PER)이 164배에 달하는 현재의 밸류에이션은 이러한 성장세가 지속될 것을 요구한다. 예상되는 매출 성장 둔화는 성장주 투자자들이 기대했던 바와 정반대다.
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