2026년 5월 5일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
빠른 요약
AMD(Advanced Micro Devices)를 'NVIDIA 대안'으로 보는 시각은 이제 너무 많은 투자자가 동의하는 군중 속 거래(consensus trade)가 되었으며, 이는 CUDA의 견고한 해자(moat)와 맞춤형 실리콘(custom silicon) 트렌드를 무시하고 있습니다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, MU)는 모든 고급 가속기에서 필수적인 AI 인프라 수익을 확보하며, 회계연도 1분기에 전년 동기 대비 56.6% 성장을 기록했고, 수주 잔고는 2027년까지 이어지고 있습니다. 2010년에 NVIDIA를 지목했던 애널리스트가 방금 자신의 추천 종목 10개를 발표했는데, ASML은 그 목록에 포함되지 않았습니다. 여기서 무료로 확인하세요.
AMD(Advanced Micro Devices, 나스닥: AMD)는 AI GPU 분야에서 'NVIDIA의 대안'이라는 합의된 의견(consensus)으로 계속해서 헤드라인을 장식하고 있으며, 모든 개인 투자자와 헤지펀드 애널리스트가 동시에 이 거래에 뛰어드는 모양새입니다.
하지만 여러분이 실제로 주목해야 할 것은 이것입니다.
AMD를 NVIDIA의 대안으로 보는 논리는 반도체 업계에서 가장 붐비는 2차 파생 거래(second-derivative trade)입니다. CUDA의 소프트웨어 해자는 10년 이상 깊이 자리 잡고 있으며, 하이퍼스케일러(Hyperscaler)들은 상용 GPU를 완전히 우회하기 위해 자체 맞춤형 실리콘을 설계하고 있습니다. 게다가 모든 펀드 매니저가 이미 이 종목을 보유하고 있습니다. AMD는 이제 완전히 합의된 의견이 된 후의 지난날의 반대 매수(contrarian call)를 대표합니다. 이 AI 구축 과정에서 진정한 수익은 어떤 GPU 업체가 다음 벤치마크 주기에서 승리하든 상관없이 수익을 얻는 곡괭이와 삽(picks-and-shovels) 공급업체 및 설계 파트너에게 돌아갑니다. 몇몇 이름이 눈에 띄지만, 그중 어느 것도 여러분이 과점(duopoly)의 승자를 예측하도록 요구하지 않습니다.
2010년에 NVIDIA를 지목했던 애널리스트가 방금 자신의 추천 종목 10개를 발표했는데, ASML은 그 목록에 포함되지 않았습니다. 여기서 무료로 확인하세요.
메모리 계층이 AI 스택을 집어삼키고 있다
마이크론 테크놀로지(Micron Technology, 나스닥: MU)는 회계연도 1분기 매출 136억 4천만 달러(전년 동기 대비 56.6% 증가)를 기록했으며, 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 4.78달러로 시장 예상치 3.94달러를 상회했습니다. 클라우드 메모리 매출은 거의 두 배 증가한 52억 8천만 달러를 기록했고, 매출총이익률은 66%에 달했습니다. 경영진은 다음 분기 매출을 187억 달러, EPS를 8.42달러로 가이던스를 제시했습니다. 수주 잔고는 2027년까지 이어지는 것으로 알려졌습니다. 시장에 출시된 모든 고급 가속기는 HBM(고대역폭 메모리)을 필요로 하며, 마이크론은 유일한 미국 기반 메모리 제조업체입니다. CEO 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra)는 회사를 '필수적인 AI 지원자(essential AI enabler)'라고 부르며, 주가는