2026년 5월 5일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
인베스팅닷컴 -- 뱅크오브아메리카(BofA)는 화요일 보고서에서 울타 뷰티(Ulta Beauty)에 대한 투자의견을 '중립(Neutral)'에서 '매수(Buy)'로 상향 조정했습니다. 최근 주가 하락이 동종 업체 대비 할인된 가격에 거래되는 고품질 복합 성장 기업(high-quality compounder)에 대한 매력적인 진입점을 만들었다는 판단에서입니다.
애널리스트 로레인 허친슨(Lorraine Hutchinson)은 이 주식에 대해 목표 주가 685달러를 제시하며, 회사의 투자 사이클이 단순히 시장 점유율을 방어하는 것이 아니라 장기적인 경쟁 우위를 구축하고 있다고 말했습니다.
허친슨 애널리스트는 "최근 분석을 통해 ULTA가 단순히 현상 유지를 위해 노력하는 것이 아니라, 이 투자를 통해 성장을 견인하는 선순환 구조(플라이휠, flywheel)를 구축하고 있다는 확신이 더욱 커졌다"고 밝혔습니다.
BofA는 앞서 2025 회계연도의 높은 지출이 일시적(cyclical)이기보다 구조적(structural)일 수 있다고 우려했으며, 이는 주가에 부담으로 작용해 현재 52주 최고가 대비 26% 낮은 수준에 머물고 있습니다. 허친슨은 이러한 하락세가 시장 기대치를 보다 합리적인 수준으로 재조정했다고 분석했습니다.
BofA는 비용 통제 개선이 영업이익 성장과 더 강력한 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을 견인할 것으로 예상하며, 경영진은 2026 회계연도 이후 낮은 두 자릿수(low-double-digit) 영업이익 구조를 목표로 하고 있다고 전했습니다.
BofA는 "판관비(SG&A) 통제가 더욱 명확해짐에 따라 멀티플 확장(multiple expansion)의 가능성이 있다"고 분석했습니다.
또한 BofA는 자본환원(capital return) 스토리도 투자 매력을 높이고 있다고 덧붙였습니다. 경영진이 자사주 매입 전망을 기존 10억 달러에서 15억 달러로 상향 조정했으며, 이는 시가총액의 약 6%에 해당합니다.
BofA는 2026 회계연도와 2027 회계연도의 주당순이익(EPS) 전망치를 각각 1%, 3% 상향 조정했습니다.
관련 기사
뱅크오브아메리카, '고품질 복합 성장 기업' 울타 뷰티 '매수'로 상향
골드만삭스, 2026년 주식 시장 수익률 낮지만 여전히 매력적일 것으로 전망
제프리스, 메타 주가 하락이 매수 기회라고 보는 5가지 이유
의견 보기