2026년 5월 5일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
빠른 요약
BAI의 상위 10개 보유 종목은 자산의 45%를 차지하며, 포트폴리오 매니저인 킴(Kim)과 멩게(Menge)는 AI 사이클이 성숙해짐에 따라 반도체에서 다른 분야로 포트폴리오를 전환할 준비가 되어 있습니다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 2026년 AI 인프라 지출이 5,000억 달러에 이를 것으로 전망하며, 하이퍼스케일러(Hyperscaler)의 자본 지출 가이던스가 10% 이상 하향 조정되면 BAI의 순자산가치(NAV)가 압박을 받을 수 있습니다. 2010년 엔비디아(NVIDIA)를 지목했던 애널리스트가 최근 자신의 상위 10개 종목을 발표했지만, iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF는 그 목록에 포함되지 않았습니다. 여기서 무료로 확인하세요.
iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF(NYSEARCA:BAI)는 대부분의 테마 펀드가 직면한 문제, 즉 사이클이 변할 때 낡아지는 정적 지수에 얽매이지 않고 AI 구축을 포트폴리오에 담는 방법을 해결합니다. 포트폴리오 매니저인 토니 킴(Tony Kim)과 리드 멩게(Reid Menge)는 하향식 기본 분석을 통해 선별된 40~60개 종목으로 구성된 액티브 포트폴리오를 운용하며, 반도체 제조와 클라우드 인프라에 큰 비중을 두고 있습니다.
시장은 이러한 접근 방식에 보상했습니다. BAI는 약 44달러에 거래되며, 지난 한 달간 28%, 지난 1년간 92% 상승했습니다. 블랙록(BlackRock)의 확신도 한몫했습니다. 2025년 5월 4억 3,600만 달러의 유입으로 펀드 규모가 4배 증가했으며, 2025년 12월 말 기준 자산은 약 80억 달러에 도달했습니다. 2025년 11월 벤징가(Benzinga)의 보도에 따르면 BAI는 "규모를 달성하고 효과적인 유통을 실현함으로써 진정으로 빛나는 소수의 액티브 ETF 중 하나"로 꼽혔습니다. 반대 의견도 명확합니다. 2025년 9월 공매도 잔고가 497% 급증하여 891,800주에 달했는데, 이는 AI 인프라가 이미 선반영되었다고 보는 투자자들의 역발상 신호입니다.
자본 지출 사이클이 모든 것을 결정한다
향후 12개월 동안 BAI에 가장 큰 거시적 요인은 하이퍼스케일러의 AI 인프라 자본 지출 궤적입니다. 골드만삭스는 2026년 AI 인프라 지출이 5,000억 달러에 이를 것으로 예상하며, BAI는 이러한 흐름을 포착하도록 설계되었습니다. 주요 보유 종목인 엔비디아(9%), 브로드컴(Broadcom, 8%), 대만 반도체(Taiwan Semiconductor, 4%), AMD(3%), 그리고 셀레스티카(Celestica)와 파브리넷(Fabrinet) 같은 공급망 기업들은 모두 하이퍼스케일러의 주문에 따라 흥망성쇠가 결정됩니다.
2010년 엔비디아를 지목했던 애널리스트는...