2026년 5월 6일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**투자닷컴** -- 에이전틱 AI(Agentic AI)의 부상은 데이터센터 아키텍처를 근본적으로 재편하며, 단순한 GPU 중심 학습에서 복잡한 워크로드 오케스트레이션(workload orchestration)으로 전환을 이끌고 있습니다. UBS의 애널리스트 티모시 아쿠리(Timothy Arcuri)에 따르면, 이러한 변화는 서버 CPU의 총가용시장(TAM)을 크게 확장하는 촉매제가 될 것으로 예상됩니다.
UBS는 서버 CPU TAM이 2025년 300억 달러 기준에서 2030년 약 1,700억 달러로 약 5배 성장할 것으로 추정합니다. 이러한 추세는 전문가 인터뷰를 통해 뒷받침되는데, 에이전틱 배포(agentic deployment)는 일반적으로 기존 워크로드 대비 사용자당 CPU 코어가 3~5배 증가해야 한다고 지적합니다.
확장되는 시장이 "모든 배를 띄우는 밀물" 역할을 하지만, Arm 홀딩스 ADR(NASDAQ:ARM) 명령어 집합(instruction set)은 새로운 성장의 불균형적인 부분을 차지할 준비가 되어 있습니다. 아쿠리는 ARM의 점유율이 2025년 추정치 15%에서 2030년에는 40%~45%에 이를 것으로 전망합니다.
이러한 전환은 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 에이전틱 "헤드 노드(head node)"를 위해 전력 효율성과 고밀도 확장을 우선시하기 때문에 발생합니다. 이에 따라 UBS는 ARM의 목표 주가를 175달러에서 245달러로 상향 조정했으며, 이는 장기 EPS 연평균 성장률(CAGR)이 37%로 증가한 것을 반영합니다.
어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices Inc, NASDAQ:AMD)는 높은 코어 수와 멀티스레딩(multithreading)에서 확립된 강점 덕분에 상당한 혜택을 볼 것으로 예상됩니다. 이러한 특성은 병렬 서브에이전트(subagent) 확장에 중요합니다. 아쿠리는 인텔(Intel Corporation, NASDAQ:INTC)이 차기 Coral Rapids로 성능 격차를 좁히려 하지만, 가장 즉각적인 상승 여력은 PC 시장의 "파급 효과(spillover)"에 있을 수 있다고 제안합니다.
에이전틱 AI 도구는 점점 더 워크로드를 최종 사용자 기기에서 로컬로 실행하도록 추진하여 "무료" 컴퓨팅 용량을 활용하고 클라우드 지연 시간을 줄이고 있습니다. 이러한 추세는 주요 PC 업그레이드 사이클을 촉발할 것으로 예상되며, 이는 x86 공급업체 모두에게 2차 성장 엔진을 제공합니다.
에이전틱 추론(agentic inference)의 기술적 요구 사항은 부착률(attach rate)의 "계단 함수(step-function)" 증가를 주도하고 있습니다.