2026년 5월 6일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**요약**
아마존(AMZN)은 현재 주가 $273.55에 P/E(주가수익비율) 33배로 저평가되어 있으며, 이는 10년 중간값인 81배를 크게 밑돌고 있습니다. 아마존의 AWS(아마존 웹 서비스)는 연간 1,500억 달러 규모의 매출을 기반으로 전년 동기 대비 28% 성장을 기록했으며, 3,640억 달러의 확정 계약 잔고(backlog)를 보유하고 있습니다. 2010년 엔비디아(NVIDIA)를 지목했던 애널리스트가 최근 자신의 추천 종목 톱10을 발표했지만, 아마존은 포함되지 않았습니다. 해당 종목들을 지금 무료로 확인하세요.
아마존(NASDAQ:AMZN)은 5분기 연속으로 월가의 주당순이익(EPS) 전망치를 상회하는 실적을 발표했으며, 현재 후행 P/E 33배는 이와 같은 성장세를 보이는 기업에게는 사실상 불가능한 수준입니다.
핵심 논지는 간단합니다. 아마존은 클라우드 컴퓨팅과 온라인 소매라는 두 거대 사업의 핵심 인프라(rails)를 보유하고 있으며, 시장이 아직 이 기업을 평균 이상의 대형주(mega cap)로만 평가하는 동안 조용히 세 번째 사업인 맞춤형 반도체 기업으로 변모하고 있습니다. 아마존의 현재 P/E 비율 33배는 역사적 10년 중간값인 81배보다 현저히 낮습니다. 이는 장기 보유자들이 역사적으로 지불했던 배수의 절반도 안 되는 가격을 지불하고 있음을 의미하며, 게다가 그 보유자들이 소유했던 때보다 훨씬 개선된 마진을 가진 사업체에 대해 지불하고 있는 것입니다.
2010년 엔비디아를 지목했던 애널리스트가 최근 자신의 추천 종목 톱10을 발표했지만, 아마존은 포함되지 않았습니다. 해당 종목들을 지금 무료로 확인하세요.
**AWS의 가속 성장**
AWS는 1분기에 375억 8,700만 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 28% 성장했는데, 이는 15분기 만에 가장 빠른 성장률입니다. 앤디 재시(Andy Jassy) CEO는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 그 규모를 강조했습니다. "AWS는 이제 연간 1,500억 달러 규모의 매출을 올리는 사업입니다. 이렇게 큰 기반에서 이렇게 빠르게 성장하는 사업은 매우 이례적이며, 마지막으로 이런 성장률을 보였을 때 AWS의 규모는 지금의 절반 정도였습니다." AWS가 커질수록 성장은 더 어려워져야 정상이지만, 오히려 성장이 가속화되고 있습니다.
계약 잔고(backlog)는 이러한 확신을 뒷받침합니다. 1분기 계약 잔고는 3,640억 달러이며, 이 수치에는 최근 체결된 1,000억 달러 이상 규모의 앤트로픽(Anthropic) 거래가 포함되지 않았습니다. 이는 이미 계약을 체결한 고객들이 수년간의 미래 AWS 매출을 계약으로 보장한 금액입니다. 오픈AI(OpenAI), 앤트로픽(Anthropic), 메타(Meta) (NASDA