2026년 5월 7일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
(블룸버그) -- 기업들이 하이브리드 채권(hybrid bond) 발행 속도를 사상 최고 수준으로 높이고 있다. 위험 부담이 큰 이 부채의 추가 비용이 사상 최저 수준에 근접한 가운데, 재무상태를 강화하려는 움직임이다.
블룸버그가 가장 많이 읽은 기사
미국, 호르무즈 통로 개방했다고 중부사령부 발표
美 법무부, 트럼프 대법원 캐럴 항소에 개입 계획
美, 이란 전쟁 공세 단계 종료 선언…해협서 선박 피격
소니, 비버와 닐 영 카탈로그에 약 40억 달러 지불
중국, 은행들에 美 제재 정유사 신규 대출 중단 요청
블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 올해 들어 현재까지 주요 통화로 발행된 하이브리드 채권은 650억 달러를 넘어서며 역대 최대 규모를 기록했다. 이는 맥주 대기업 칼스버그(Carlsberg Breweries A/S)와 가공식품 업체 제너럴 밀스(General Mills Inc.)의 첫 발행, 그리고 버라이즌 커뮤니케이션즈(Verizon Communications Inc.) 등 기존 발행사들의 추가 발행에 힘입은 결과다.
기업 입장에서 하이브리드 채권 발행은 신용 지표를 개선하는 방법이다. 신용평가사들이 이를 부분적으로 자본(equity)으로 간주해 재무상표에 미치는 영향을 줄여주기 때문이다. 그리고 많은 기업들이 시니어 채권 대비 스프레드가 사상 최저 수준에 근접하고, 더욱 어려워진 경제 여건과 잠재적 금리 인상이 임박한 지금, 부채 프로필을 개선할 기회를 잡고 있다.
이 자산군은 또한 수익률에 초점을 맞춘 투자자들이 몰리면서 혜택을 보고 있다. 이들은 후순위 조항(subordination clauses), 이자 지급 생략 가능 조항(skippable coupons), 불확실한 상환 일정 등의 위험을 감수하는 대가로 받는 소액의 추가 스프레드를 기꺼이 수용하며 채권을 매수할 준비가 되어 있다.
"수요 측면에서 볼 때, 지금이야말로 재무 상태를 정비하고 신용등급 측면에서 약간의 안도감을 얻기에 정말 좋은 시기입니다."라고 유니크레디트(UniCredit SpA)의 투자적격등급 금융 솔루션 책임자 한스 니트하머(Hans Niethammer)는 말했다.
ICE BofA 글로벌 지수에 따르면, 하이브리드 채권의 시니어 채권 대비 추가 스프레드는 3월에 58bp(베이시스 포인트)로 사상 최저치를 기록했으며, 여전히 그 수준에 근접해 있다. 이는 기업들이 하이브리드 채권을 발행하는 비용을 낮춰주지만, 증권화(securit