2026년 5월 7일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**크래토스 디펜스 앤 시큐리티(Kratos Defense & Security, 나스닥: KTOS)** 주가가 목요일 오전 10시 20분 기준 5.3% 하락했다. 전날 발표한 1분기 실적이 시장 예상치를 상회했음에도 불구하고 나타난 현상이다.
애널리스트들은 이 드론 제조업체가 매출 3억 4,460만 달러에 주당순이익(EPS, pro forma 기준) 0.13달러를 기록할 것으로 예상했다. 그러나 실제로 크래토스는 매출 3억 7,100만 달러에 주당 0.16달러의 순이익을 보고했다.
인공지능(AI)이 세계 최초의 억만장자를 탄생시킬까? 당사 팀은 방금 '필수 불가결한 독점 기업'이라 불리는 한 유망 기업에 대한 보고서를 발표했습니다. 이 기업은 엔비디아(Nvidia)와 인텔(Intel)이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공합니다. 계속 읽기 »이미지 출처: 게티 이미지(Getty Images).
**크래토스 1분기 실적**
그러나 소식이 들리는 것만큼 좋지만은 않았다.
1분기 매출은 전년 동기 대비 23% 급증했으며, 특히 회사의 무인 시스템(즉, 드론) 부문이 31% 성장하며 실적을 주도했다. 정부 솔루션 부문은 크래토스 매출의 대부분을 차지했지만 성장률은 12%에 그쳤다.
일반회계기준(GAAP) 순이익은 전년 대비 두 배 이상 증가했지만, 여전히 주당 0.07달러에 불과했으며, 이는 0.16달러에 미치지 못하는 수준이다.
또한 크래토스의 잉여현금흐름(FCF)은 마이너스를 기록했으며, 회사는 분기 동안 4,730만 달러의 현금 소진(자산 매각 대금을 포함하면 4,310만 달러)을 보고했다. 긍정적인 측면은 이 규모가 2025년 1분기에 소진된 현금보다는 다소 적었다는 점이다.
**크래토스 주식의 향방은?**
크래토스는 지난 2년 동안 긍정적인 GAAP 기준 순이익을 보고했지만, 대부분의 연도에서 현금을 소진해 왔다. 좋은 소식은 회사가 계속해서 빠르게 성장하고 있으며, 결국 이러한 추세에서 벗어날 수 있을 것이라는 점이다. 1분기에는 신규 주문 대비 기존 주문이 이행되어 매출로 전환되는 비율인 북-투-빌(Book-to-Bill) 비율이 1.6배로 양호하게 나타났다.
이에 따라 크래토스는 2026년 말까지의 가이던스를 상향 조정했으며, 현재 17억 달러 이상의 매출을 예상하고 있다. 그럼에도 불구하고 잉여현금흐름은 8,500만 달러에서 1억 500만 달러 사이의 마이너스를 기록할 전망이다.
주가수익비율(PER)이 360배를 넘고 현금 소진이 계속되고 있는 상황에서, 현재 크래토스 주식을 보유해야 할 설득력 있는 이유를 찾지 못하겠다.
**크래토스 디펜스(Kratos Defense) 주식을 사야 할까?**