2026년 5월 8일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
Investing.com -- BofA 증권의 새로운 연구 보고서에 따르면, 반도체 장비 대기업 ASML은 향후 수년간 업계의 차세대 High-NA 기술보다 기존 EUV 리소그래피 시스템에 대한 강력한 수요로부터 더 큰 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.
BofA는 ASML 주식에 대해 '매수' 등급을 재확인하고, 목표 주가를 기존 €1,598에서 €1,710으로 상향 조정했습니다. 이는 Low-NA EUV 장비 출하량의 예상보다 강력한 성장과 개선된 수익 전망을 반영한 것입니다.
High-NA EUV 리소그래피가 칩 제조 정밀도에서 상당한 개선을 약속하지만, 분석가들은 기술적 및 설계상의 어려움으로 인해 광범위한 채택이 이전 예상보다 더딜 것으로 보고 있습니다.
보고서는 삼성전자와 SK하이닉스 같은 메모리 칩 제조사들이 2028년경부터 High-NA 시스템을 먼저 채택할 가능성이 높은 반면, TSMC(대만 반도체 제조 회사)는 A10 노드에서 2032년경까지 채택을 늦출 수 있다고 밝혔습니다.
연구진은 축소된 노광 필드 크기로 인한 '스티칭(stitching)' 문제, 새로운 설계 제약, 대형 AI 칩의 통합 복잡성 등 주요 장애물을 지적했습니다. 이러한 과제는 레티클 크기에 근접한 고급 로직 칩에서 특히 문제가 됩니다.
ASML의 단기 성장은 High-NA 채택보다는 고급 로직 및 DRAM 생산에 사용되는 기존 Low-NA EUV 시스템에 대한 수요 증가에서 비롯될 것으로 예상됩니다.
BofA는 Low-NA EUV 장비 출하량 전망을 2026년 65대, 2027년 85대, 2028년 87대로 상향 조정했으며, 이는 이전 전망치인 각각 62대, 81대, 75대에서 증가한 수치입니다.
분석가들은 반도체 기업들이 첨단 칩 제조 역량을 확장하고 AI 프로세서와 고대역폭 메모리에서 EUV 레이어 사용을 늘림에 따라 TSMC, 삼성전자, 인텔, 마이크론, SK하이닉스로부터 강력한 수요가 있을 것으로 예측합니다.
BofA는 2028년 ASML의 주당순이익(EPS) 전망치를 최대 14.5% 상향 조정하여, 2026년 EPS €33.2, 2027년 €46.5, 2028년 €58.1로 예상했습니다. 매출 전망도 상향 조정되었습니다.